Berechnung der Cash-on-Cash-Rendite: Methode und Formel

Die Cash-on-Cash-Rendite (CoC) bietet Immobilieninvestoren eine schnelle und einfache Möglichkeit, die Rentabilität ähnlicher Immobilieninvestment-Immobilien zu vergleichen oder sie an einer anderen (Nicht-Immobilien-) Investitionsmöglichkeit zu messen.

Okay, aber dennoch sollte beachtet werden, dass Cash-on-Cash kein besonders leistungsfähiges Instrument zur Messung der Rentabilität von Mieteinnahmen ist und derzeit bei der Analyse von Immobilieninvestitionen weniger Beachtung findet als vor einigen Jahren.

Ein Mangel liegt in der Tatsache, dass Cash on Cash Return den Zeitwert des Geldes nicht berücksichtigt (dh die Idee, dass ein Dollar heute mehr wert ist als ein Dollar in der Zukunft). Die Cash-on-Cash-Rendite muss sich darauf beschränken, lediglich den Cashflow einer Wohnimmobilie im ersten Jahr und nicht den Cashflow des kommenden Jahres zu messen.

Dennoch bietet Cash-on-Cash erfahrenen und beginnenden Immobilieninvestoren einen gültigen Vorteil. Also lasst uns eintauchen.

Methode

In der Praxis misst die Cash-on-Cash-Rendite das Verhältnis zwischen dem erwarteten Cashflow eines Mietobjekts im ersten Jahr und dem Betrag der anfänglichen Geldinvestition, die der Immobilieninvestor zum Kauf des Mietobjekts getätigt hat. Cash-on-Cash wird daher immer als Prozentsatz ausgedrückt.

Definitionen

Da sowohl der "Cashflow des ersten Jahres" als auch die "Erstinvestition" der Immobilie für die CoC-Berechnung von größter Bedeutung sind, schien es notwendig, sie jeweils zu erläutern.

• Der "Cashflow des ersten Jahres" (oder der jährliche Cashflow) ist der Geldbetrag, den die Immobilie im ersten Betriebsjahr voraussichtlich generieren wird.
• Die "Anfangsinvestition" (manchmal auch als Gesamtinvestition bezeichnet) ist der Gesamtbetrag des investierten Bargeldes einschließlich Anzahlung, Darlehenspunkten und Anschaffungskosten (Treuhand- und Titelgebühren, Bewertungs- und Inspektionskosten).

Berechnung

Die Formel lautet:

Jährlicher Cashflow / Gesamtinvestition = Cash-on-Cash-Rendite

Um Ihnen zu zeigen, wie Sie die Berechnung durchführen, betrachten wir ein Beispiel.

Angenommen, Sie möchten ein Wohnhaus mit den folgenden Annahmen kaufen und möchten bestimmen, wie hoch Ihre Cash-on-Cash-Rendite aus der Investition wäre.

• Insgesamt 6 Einheiten
• Anschaffungskosten: 5.000 USD
• Miete: $ 1.000 pro Monat
• Leerstand: 5%
• Sonstige Einnahmen: 720 USD jährlich
• Betriebskosten: 27.781 USD pro Jahr
• Ersatzreserven: 1.800 USD jährlich
• Hypothek: 350.000 USD,
• Darlehenspunkte: 3.500 USD,
• Jährliche Zahlung: 25.181 USD

Okay, jetzt verwenden wir diese Daten, um den "jährlichen Cashflow" und die "Gesamtinvestition" zu bestimmen, die zur Berechnung der Cash-on-Cash-Rendite erforderlich sind.

Jährlicher Cashflow

1. Geplantes Bruttoeinkommen ((6 Einheiten x 1.000 USD) x 12): = 72.000 USD
2. Brutto-Betriebsergebnis (GSI - Leerstand + sonstiges Einkommen): 72.000 USD - 3.600 USD + 720 USD = 69.120 USD
3. Betriebsergebnis (GOI - Betriebskosten): 69.120 USD - 27.781 USD = 41.331 USD
4. Jährlicher Cashflow = (Netto-Betriebsergebnis - Ersatzreserve - Schuldendienst)
5. Ergebnis: 41.331 - 1.800 - 25.181 USD = 14.350 USD

Gesamtinvestition

1. Gesamtinvestition = (Anzahlung + Anschaffungskosten + Darlehenspunkte)
2. Ergebnis: 150.000 USD + 5.000 + 3.500 USD = 158.500 USD

Berechnung

Jährlicher Cashflow / Gesamtinvestition = Cash on Cash Return

14.350 USD / 158.500 USD = 9,05%

Nachdem Sie nun wissen, dass diese spezifische Immobilieninvestition eine Cash-on-Cash-Rendite von 9,05% erzielt, können Sie sie mit anderen ähnlichen Investmentimmobilien oder alternativen Anlagen wie einem T-Bill-Satz vergleichen und entscheiden, ob Sie fortfahren möchten oder nicht ein Kauf.

Probe (CoC im Bericht)

Probe (CoC-Berechnung)

© 2008 James Kobzeff