Backtesting des automatischen Investment-Management-Systems (Ziel) von Robert Lichello zur Steuerung des Aktienmarkts

Entdecken Sie einen Test des AIM-Systems von Robert Lichello zum Timing von Investitionen.

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Viele haben gesagt, dass der wichtigste Zweck für Investitionen darin besteht, Geld zu verdienen. Um Geld zu verdienen, stehen wir vor zwei wichtigen Entscheidungen: Wann kaufen und wann verkaufen? Einfach ausgedrückt, wir müssen kaufen, wenn die Preise niedrig sind, und verkaufen, wenn die Preise höher sind als der Kaufpreis.

Die Schwierigkeit liegt in der Umsetzung. Unsere Gefühle wirken gegen uns; Wenn die Märkte steigen, gibt es einen Jubel, der es sehr einfach macht, mitzumachen und zu kaufen, wenn die Preise hoch sind und höher steigen. Wenn die Märkte niedrig sind, kann es so aussehen, als gäbe es keinen Boden und der Markt wird sich nie wieder erholen, was es einfach macht, der Herde zu folgen und niedrig zu verkaufen.

Ein System zur Reduzierung des Investitionsgefühls

Im Idealfall benötigen wir ein System, das die Emotionen beim Investieren reduziert, indem es Ihnen automatisch sagt, wann Sie kaufen, verkaufen oder nichts tun sollen. In den späten 1970er Jahren veröffentlichte Robert Lichello ein Buch mit dem Titel " Wie man 1.000.000 US-Dollar an der Börse verdient - automatisch" , in dem ein Börsen-Timing-System vorgestellt wird, das behauptet, genau das zu tun. In diesem Artikel werden wir dieses System kurz erläutern und es dann erneut testen, um festzustellen, ob diese Behauptungen glaubwürdig sind.

Wenn Sie bereits mit dem grundlegenden AIM-System vertraut sind, aber eine detailliertere Analyse wünschen, lesen Sie diesen Artikel: Sensitivitätsanalyse.
Wenn Sie erfahren möchten, wie Sie das AIM-System in einem Multi-ETF-Portfolio verwenden, lesen Sie diesen Artikel: Multi-ETF-Analyse.

Was ist ZIEL?

Robert Lichello nannte sein Market Timing System Automatic Investment Management oder AIM. AIM ist ein Algorithmus, der ein logisches System zur Verwaltung Ihrer Investitionen bereitstellt. Es kann mit einem Aktien- oder Investmentfondsportfolio verwendet werden. Dieses System weist Sie an, wann und wie viel Sie kaufen oder verkaufen müssen.

Um die Kauf- und Verkaufsmengen von AIM zu berechnen, müssen Sie zwei Dinge wissen: wie viel Geld Sie in das Portfolio investiert haben und den aktuellen Wert Ihres Portfolios. Lassen Sie uns zur Veranschaulichung einige Beispiele durchgehen.

Beispiel einer Kaufbestellung

Portfoliokontrolle (Betrag der Erstinvestition) = 1000 Aktien @ 10 USD pro Aktie = 10.000 USD
Einen Monat später fällt der Aktienkurs auf 8 USD, Portfolio Value = 8000 USD
Addieren Sie 10% zum aktuellen Portfoliowert = 8800 USD.
Subtrahieren Sie 8800 von 10.000
Das entspricht = 1.200 US-Dollar

Beachten Sie, dass ein positiver Wert ein Kaufsignal anzeigt. Wenn dieser Wert jedoch negativ wäre, fordert AIM uns auf, zu halten.

Da der Wert Ihrer Investition gesunken ist, hat AIM Ihnen signalisiert, 150 Aktien zu kaufen, was einem Gegenwert von 1.200 USD entspricht.

Eines der interessanten Merkmale von AIM ist, dass sich Ihre Portfoliokontrolle jedes Mal, wenn Sie mehr Aktien kaufen, um die Hälfte des Kaufwerts erhöht. In diesem Fall würde sich die Portfoliokontrolle auf 10.600 USD erhöhen. Dies ist eine integrierte Risikoregulierungsbehörde, die Sie daran hindert, Ihre Barreserven zu erschöpfen, wenn der Markt fällt, oder eine zu große Barreserve aufzubauen, wenn der Markt steigt.

Beispiel eines Verkaufsauftrags

Portfoliokontrolle (Betrag der Erstinvestition) = 1000 Aktien @ 10 USD pro Aktie = 10.000 USD
Einen Monat später steigt der Aktienkurs auf 13 USD, Portfoliowert = 13.000 USD
Subtrahieren Sie 10% vom aktuellen Portfoliowert = 11.700 USD
Subtrahieren Sie 11.700 USD von 10.000 USD
Was gleich = - $ 1.700 ist

Beachten Sie, dass der negative Wert ein Verkaufssignal anzeigt. Wenn dieser Wert jedoch positiv wäre, fordert uns AIM auf, zu halten.

Da der Wert Ihrer Investition gestiegen ist, fordert AIM Sie auf, 130 Aktien zu verkaufen, was einem Gegenwert von 1.700 USD entspricht.

In beiden Fällen müssen Sie bei AIM die richtige Entscheidung treffen: Kaufen, wenn Ihr Portfoliowert sinkt, und Verkaufen, wenn er steigt. Wenn AIM strikt befolgt wird, kann es verwendet werden, um einen Großteil der Emotionen aus dem Investieren herauszuholen.

AIM-Websites

AIM Users Message Board - InvestorsHub
Das Message Board des Investment Systems "Stock Trading Riches" - InvestorsHub

ZIEL in der realen Welt

Funktioniert AIM in der realen Welt? Um diese Frage zu beantworten, werden wir historische Aktienkurse verwenden und den AIM-Algorithmus auf Herz und Nieren prüfen. Wir werden historische Kurse eines der aktivsten Exchange Traded Funds (ETF) verwenden, The S & P Depository Receipts, Aktiensymbol SPY. SPY ist ein ETF, der den Standard & Poors-Index von 500 Aktien nachbildet.

Von Januar 2000 bis Juli 2016 lag die SPY-Preisentwicklung zwischen 68,11 USD und 217,12 USD. Während dieses Zeitraums gab es zwei Abschwünge an den Aktienmärkten, einen 5-Jahres-Zeitraum mit steigenden Preisen und natürlich den aktuellen Preisanstieg seit März 2009. So können wir AIM durch ein paar Kaufphasen, mindestens eine Verkaufsphase, testen. und informieren Sie sich über den aktuellen Markt.

Schauen wir uns nun die Ergebnisse des Backtests an, die in der unten gezeigten Zeitreihendiagramm zusammengefasst sind. Alle Kauf- und Verkaufstransaktionen werden mit gelben Textfeldern gekennzeichnet, in denen der Monat / das Jahr, die gekaufte oder verkaufte Menge und der Schlusskurs am Ende dieses Monats angegeben sind. Zusätzlich werden Kauftransaktionen mit roten Markierungen und Verkaufstransaktionen mit grünen Markierungen gekennzeichnet.

Ergebnisse des Backtests

Das erste, was wir bemerken, ist, dass der anfängliche Kauf von 68 Aktien am 03.01.2000 sehr nahe an dem Höhepunkt des Marktes im August 2000 liegt. Als der Markt für die nächsten zwei Jahre fiel, ließ AIM uns insgesamt 79 Aktien akkumulieren Über sieben verschiedene Kaufsignale im Februar, März, August und September 2001 sowie im Juni, Juli und September 2002. Während dieser Kaufphase haben wir einen Großteil unserer Bargeldreserven aufgebraucht, sodass wir eine "Versicherung" in Höhe von 2.919 USD haben sollten Markt weiter rückläufig. Darüber hinaus hat sich unsere Aktienanzahl von 68 Aktien um 116% auf 147 Aktien erhöht und damit unseren "potenziellen" Anstieg des Aktienwerts mehr als verdoppelt, wenn sich der Markttrend abzeichnet. Unter der Annahme, dass die FIFO-Bilanzierung unseren Durchschnittspreis pro Aktie von 143,80 USD auf 121,21 USD gesenkt hat.

Nach dem Tiefpunkt des Marktes im Jahr 2002 erleben wir einen Zeitraum von 5 Jahren mit steigenden Preisen. Während dieses Zeitraums würde AIM uns veranlassen, im Januar und Dezember 2004, Februar und Oktober 2006 und April 2007 insgesamt 42 Aktien zu fünf verschiedenen Verkaufschancen zu verkaufen. Am Ende dieser Verkaufsphase hat AIM den Aufbau von Barreserven auf 9.989 USD und Wir halten 105 Aktien. Der Durchschnittspreis pro Aktie beträgt 78,85 USD.

Ab dem Markthoch im Oktober 2007 ist bis Februar 2009 ein nahezu linearer Rückgang zu verzeichnen. Während dieses freien Falls hat AIM von September 2008 bis Februar 2009 insgesamt 117 Aktien über sechs verschiedene Kaufsignale akkumuliert. Am Ende dieser Akkumulation Phase AIM hat die Barreserven fast auf 809 USD aufgebraucht und wir halten jetzt 222 Aktien zu einem Durchschnittspreis pro Aktie von 97,86 USD.

Schließlich erholte sich der Markt von März 2009 bis Juli 2016. In diesem Zeitraum gab AIM 12 Verkaufssignale für insgesamt 124 Aktien aus. Am Ende dieser Verkaufsphase hat AIM uns veranlasst, unsere Barreserven auf 21.149 USD aufzubauen und 98 Aktien zu einem Durchschnittspreis pro Aktie von 82,76 USD zu halten.

Schlussfolgerungen

Obwohl der anfängliche Kauf nahe an einer Marktspitze liegt, ist die Gesamtperformance des Portfolios nicht schlecht. Zum 31.07.16 besteht das hypothetische Portfolio aus 98 Aktien und 21.149 USD an Barreserven für insgesamt 44.164 USD oder einen Gewinn von 120,8%. Die Anwendung einer Buy-and-Hold-Strategie hätte zu einem Gesamtbetrag von 31.839 USD oder einem Gewinn von 59,2% geführt.

AIM scheint eine gute Arbeit bei der Bestandsverwaltung und -kontrolle zu leisten, wie unsere Bargeldreserven um 111,5%, unser Aktienbesitz um 44,1% und der durchschnittliche Preis pro Aktie von 82,76 USD, was einer Einlösung von 44,2% entspricht, zeigen. In der zweiten Akkumulationsphase ergab sich jedoch ein Risiko: Im April 2009 ging uns fast das Bargeld aus. Wir hatten nur 809 USD (4% des gesamten Portfoliowertes), um weitere Aktien zu kaufen, was unsere Barreserven nahezu erschöpfte.

Während der beiden Marktabschwünge erwischte AIM beide Tiefststände mit Kaufsignalen, während AIM den Verkauf auf dem Höhepunkt 10/2007 verpasste.

Insgesamt scheint das AIM-System wichtige Kauf- / Verkaufspunkte gut zu identifizieren. Wenn Sie diszipliniert genug sind, um nur dann zu handeln, wenn AIM Sie zum Kauf / Verkauf auffordert, kann ein Großteil der Emotionen beim Investieren beseitigt werden.

Wenn Sie die Quelldaten für diese Analyse in Tabellenform erhalten möchten, senden Sie eine E-Mail an [email protected] mit den Worten "AIM Back-Test" in der Betreffzeile.

Annahmen für das Backtesting von AIM

Bei einer empirischen Analyse müssen immer einige grundlegende Annahmen getroffen werden. Hier ist die Liste für diese Analyse:

Der anfängliche Betrag, um in die Aktie zu investieren, beträgt 10.000 USD
Barreserve von 10.000 USD für zukünftige Einkäufe
AIM-Entscheidungen basieren auf dem Schlusskurs der Aktie am letzten Handelstag eines jeden Monats
Kaufen oder Verkaufspreis ist der offene Kurs der Aktie am 1. ^st Handelstag eines jeden Monats
Kauf- oder Verkaufsauftrag wird nur ausgeführt, wenn der Auftrag +/- 5% des Eigenkapitalwerts beträgt
Die Aktienhandelsprovision beträgt 10,95 USD pro Trade
Die Rendite der Barreserve beträgt 2% APR
Auf das Geldkonto ausgeschüttete Dividenden, nicht reinvestiert