Wie man Aktienoptionen mit einer definierten Risikostrategie handelt

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Aktienoptionen verlieren mit der Zeit an Wert, was durch Umkehren der Logik zu Ihrem Vorteil genutzt werden kann. Sie können auch Optionen verwenden, um ein maximales Risiko einzuschließen. Ich werde Ihnen zeigen, wie Sie mit dieser Strategie die Chancen zu Ihren Gunsten nutzen können.

Beginnen wir mit einem Verständnis, warum Optionen tendenziell an Wert verlieren:

1. Wenn Sie eine Option kaufen, setzen Sie darauf, dass die zugrunde liegende Aktie bis zu einem bestimmten Datum einen bestimmten Preis überschreitet.
2. Wenn dieser Preis bis zu dem von Ihnen angegebenen Datum nicht erreicht wird, läuft er wertlos ab.

Bei Optionen wird beim Kauf eine Zeitprämie hinzugefügt. Je näher das Ablaufdatum rückt, desto geringer wird die Zeitprämie und die Option verliert an Wert.

Wenn Sie Aktienoptionen kaufen, muss sich die Aktie in die richtige Richtung bewegen und sich rechtzeitig weit genug bewegen, damit Sie Geld verdienen können. Es ist am besten, auf der Seite des Optionsverkäufers oder Optionsschreibers zu stehen, wie er genannt wird.

Wie man ein Verfasser einer Option ist

Anstatt Optionen zu kaufen, verkaufen Sie sie. Sie werden zum Optionsschreiber . Jeder Aktien- / Optionsbroker ermöglicht Ihnen dies.

Das kehrt die Logik um. Jetzt wirkt sich die Erodierzeitprämie zu Ihren Gunsten aus, wie ich erläutern werde.

"Eine Option schreiben" ist der Begriff für den Verkauf einer Option, die Sie nicht besitzen. Es ist auch als Leerverkauf bekannt.

Wie schreibt man eine Option? Sie verkaufen es auf Ihrem Brokerkonto genauso wie Sie Aktien kaufen oder verkaufen. Wenn Sie jedoch eine Option schreiben, geben Sie einen Auftrag an, den Sie verkaufen möchten, um ihn zu öffnen. Das liegt daran, dass Sie eine Transaktion eröffnen.

Wenn ich versuche, dies einigen Leuten zu erklären, sagen sie, sie hätten nie gewusst, dass man etwas verkaufen kann, das man nicht besitzt. Es geht nur darum, den Handel rückwärts zu machen, und es ist die Methode, die die Chancen mit Optionen zu Ihren Gunsten setzt.

Schließlich müssen Sie es zurückkaufen, um den Handel zu schließen. Dies geschieht mit einem Kaufauftrag . Aber Sie müssen es nicht immer zurückkaufen. Wenn die zugrunde liegende Aktie Ihren Ausübungspreis (als In-the-Money bezeichnet) nie überschreitet, verfällt die Option wertlos und Sie müssen sie nicht zurückkaufen. Sie lassen es einfach ablaufen und behalten das ganze Geld, das Sie dafür haben.

Ich empfehle nicht zu warten, bis es abläuft, besonders wenn Sie bereits einen Gewinn von 50% haben und bis zum Ablauf noch viel Zeit übrig ist. Denken Sie daran, was ich zuvor gesagt habe, dass die meisten Optionen mit der Zeit an Wert verlieren. Sie können es also für weniger zurückkaufen, als Sie es verkauft haben, und Sie behalten die Differenz als Ihren Gewinn.

Was bedeutet es, wenn Sie Optionen verkaufen?

Es gibt zwei Arten von Optionen. Ein PUT und ein CALL. Mit unserer Strategie werden Sie diese Optionen verkaufen, nicht kaufen. Das ist als Leerverkauf bekannt. Wieder schreiben Sie die Option.

• Wenn Sie einen CALL verkaufen, verkaufen Sie jemandem das Recht, die zugrunde liegenden Aktien zu einem bestimmten Preis vor dem Ablaufdatum bei Ihnen zu kaufen.
• Wenn Sie einen PUT verkaufen, verkaufen Sie jemandem das Recht, seine Aktien zu einem bestimmten Preis vor dem Ablaufdatum an Sie zu verkaufen.

Es gibt drei Möglichkeiten, diese Strategien zu handeln.

1. Verkaufen Sie eine CALL-Option, wenn Sie die Aktie besitzen, falls diese von Ihnen abgerufen wird.
2. Verkaufen Sie eine PUT-Option, wenn Sie die Aktie trotzdem besitzen möchten, falls sie Ihnen zur Verfügung gestellt wird.
3. Verkaufen Sie eine Option und kaufen Sie eine günstigere, um Ihr Risiko zu definieren.

Mit der dritten Technik werden Sie nicht in den Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktien verwickelt. Der Prozess endet früher als dies der Fall sein wird.

Ich werde alle drei dieser Techniken in den folgenden Abschnitten ausführlich erklären.

Optionen haben ein Ablaufdatum von einem Tag bis zu mehreren Jahren. Ich schreibe gerne 30-Tage-Optionen. Die Zeitprämie schwindet in den letzten 30 Tagen schnell, und das wirkt sich zu Ihren Gunsten aus, wenn Sie Leerverkäufe tätigen.

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Methode 1: Verkauf eines Anrufs, wenn Sie bereits Anteile besitzen

Wenn Sie bereits eine bestimmte Aktie besitzen und nicht glauben, dass sie sich in den nächsten 30 Tagen stark bewegen wird, können Sie etwas mehr Geld daraus herausholen, indem Sie jemand anderem eine CALL-Option auf diese Aktie verkaufen.

Sie verkaufen das Recht, die Aktie zum vereinbarten Preis von Ihnen abzurufen. Jetzt wissen Sie, warum es als CALL-Option bezeichnet wird.

Wenn die Aktie 30 Tage lang fällt oder gleich bleibt, verfällt die Option wertlos und Sie behalten das gesamte Geld, das Sie für die Option erhalten haben.

Sie denken wahrscheinlich: "Aber ich habe Geld für die Aktie verloren!"

Sie haben immer noch die Aktien und Sie haben auch zusätzliches Geld aus der abgelaufenen Call-Option, um den niedrigeren Kurs der Aktie auszugleichen.

Was kann beim Verkauf von Covered CALL-Optionen schief gehen?

Wenn Sie die zugrunde liegende Aktie für die von Ihnen verkaufte Option besitzen, sind Sie versichert, falls der Preis über dem Ausübungspreis der Option liegt.

In diesem Fall werden Ihre Aktien von Ihnen abgerufen. Das heißt, der Optionskäufer hat das Recht, Ihre Aktien zum vereinbarten Preis zu kaufen, auch wenn dieser jetzt möglicherweise mehr wert ist.

Denken Sie daran, dass Sie dies mit einer Aktie tun, von der Sie nicht glauben, dass sie sich in 30 Tagen stark bewegen wird. Übrigens behalten Sie alle Prämien, die Sie beim Verkauf der Option erhalten haben. Obwohl Sie die Aktie verloren haben, haben Sie vor dem Eintritt in den Handel mehr erhalten, als es wert war, und Sie haben auch die Prämie der Option beibehalten.

Was ist der schlimmste Fall?

Das Schreckliche, was passieren kann, ist, dass die Aktie ungewöhnlich hoch schießt und Sie gezwungen sind, sie zum vereinbarten Ausübungspreis zu verkaufen. Sie haben den enormen Gewinn verloren, aber Sie behalten das Geld, das Sie für den Verkauf der Option erhalten haben.

Dies ist ein weiterer Grund für den Verkauf von Optionen, die innerhalb von 30 Tagen ablaufen. Die Chancen für eine Aktie sind geringer, in so kurzer Zeit einen großen Aufwärtstrend zu erzielen. Aber es passiert.

Methode 2: Auswählen eines PUT, wenn es Ihnen nichts ausmacht, die Aktie zu besitzen

Was ist, wenn Sie keine Aktien in einer Aktie haben und glauben, Sie möchten diese kaufen, aber Sie sind sich nicht sicher, was sie bewirken wird?

In diesem Fall können Sie eine PUT-Option verkaufen. Das bedeutet, dass Sie jemandem das Recht verkaufen, Ihnen seine Aktien zu einem vereinbarten Preis zu verkaufen. Wenn die Aktie innerhalb von 30 Tagen unter den Ausübungspreis fällt, können sie ihre Aktien an Sie „abgeben“, und Sie sind gezwungen, sie zum vereinbarten Preis zu kaufen. Aus diesem Grund wird es als PUT-Option bezeichnet.

Wenn die Aktie in diesen 30 Tagen steigt, können sie sie auf dem freien Markt für mehr verkaufen. Sie würden ihre Option niemals ausüben. Sie würden es einfach ablaufen lassen. Sie können die gesamte Prämie behalten, die sie Ihnen gezahlt haben.

Was kann beim Verkauf von PUT-Optionen schief gehen?

Denken Sie daran, dass Sie dies unter der Bedingung tun, dass Sie die Aktie kaufen möchten, wenn sie höher steigt. Es ist also kein Problem, wenn das passiert.

Sie möchten niemals eine PUT-Option verkaufen, wenn Sie nicht bereit oder in der Lage sind, die Aktie zu kaufen. Sie müssen genug Geld auf Ihrem Brokerage-Konto haben, aber die Aktien, falls der Käufer der Option die Aktien an Sie "setzt".

Das heißt, Sie sind abgesichert, da Sie das Geld haben, um die Aktie zu kaufen. Sie möchten also nur "gedeckte" Puts verkaufen. Wenn Sie nicht gedeckt sind, verkaufen Sie nackte Puts. Dies ist nur dann ratsam, wenn Sie einen maximalen Risikowert festlegen. Ich werde diese Strategie erklären , nachdem wir diese besprochen haben.

Was ist, wenn die Aktie fällt? Der Käufer der Option verkauft Ihnen seine Aktien zum vereinbarten Preis. Dieser Ausübungspreis ist höher als auf dem Markt verkauft, und Sie müssen ihn trotzdem kaufen. Sie behalten jedoch die Prämie, die Sie beim Verkauf der Option erhalten haben.

Deshalb habe ich gesagt, nur um PUT-Optionen zu verkaufen, wenn Sie die Aktie trotzdem kaufen möchten. Sie können am Ende die Aktie kaufen, wenn Sie mit dem Timing oder dem Preis falsch sind.

Es ist keine schlechte Sache, denn selbst wenn dies der Fall ist, kaufen Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis, als wenn Sie sie gerade gekauft hätten, als Sie zum ersten Mal darüber nachgedacht haben.

Warum das? Weil die von Ihnen verkaufte PUT-Option ein Angebot zum Kauf der Aktie zu einem Preis war, der niedriger ist als zu dem Zeitpunkt, als Sie die Option verkauft haben. Sie haben zugestimmt, die Aktie zu diesem Preis zu kaufen, falls die Aktie bis zum Ablaufdatum unter diesen Ausübungspreis fällt.

Sie haben die Aktie also zu einem günstigeren Preis gekauft und müssen die zusätzliche Prämie behalten, die Sie für die Option erhalten haben. Tatsächlich haben Sie also viel weniger für die Aktie bezahlt.

Was ist der schlimmste Fall?

Wenn die Aktie extrem niedrig ist, kaufen Sie sie immer noch zu dem vereinbarten Preis. Das ist nicht so viel, weil es auf dem Markt so viel weniger wert ist.

Aber denken Sie daran, Sie haben dies nur für den Fall getan, dass Sie die Aktie trotzdem kaufen wollten. Sie sind also immer noch besser dran, als wenn Sie die Aktien ursprünglich gekauft hätten, weil Sie jetzt auch den Gewinn für den Verkauf der Option haben - und alle erhaltenen Prämien behalten.

Optionshandel vorzeitig schließen

Wenn Sie sehen, dass ein Optionshandel vor Ablauf der 30 Tage gegen Sie läuft, und Ihre Meinung über den Kauf oder Verkauf der Aktie ändern, können Sie den Deal abschließen, indem Sie die Option zurückkaufen.

Da Optionen an Wert verlieren, wenn sie sich dem Verfall nähern, können Sie die Option zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, selbst wenn die Aktie gegen Sie vorgeht, solange sie nicht zu weit geht.

Der Premium-Wert der Optionen schwindet mit der Zeit

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Methode 3: So definieren Sie Ihr Risiko

Wenn Sie nur mit Optionen arbeiten möchten und nicht wie bei den ersten beiden Methoden in Betracht ziehen möchten, Aktien von Ihnen abzurufen oder zu Ihnen zu bringen, benötigen Sie eine Strategie zum Schutz vor einem Worst-Case-Szenario.

Optionen verlieren in der Tat mit der Zeit ihren Premium-Wert, und jetzt wissen Sie, wie Sie dies zu Ihren Gunsten tun können. Dies ist jedoch nur dann sicher, wenn Sie die verfügbaren Aktien zum Verkauf haben, wenn eine CALL-Option gegen Sie geht, oder das Geld, um Aktien zu kaufen, wenn eine PUT-Option gegen Sie geht.

Was tun? Sie können Ihr Risiko definieren. Sie tun dies, indem Sie gleichzeitig eine weitere Out-of-the-Money-Option kaufen (Long), wenn Sie eine (Short-) Prämie in einer anderen Option verkaufen.

Angenommen, Sie entscheiden sich für den Verkauf einer CALL-Option, um XYZ für 50 USD zu verkaufen. Sie können eine CALL-Option kaufen, um dieselbe Aktie für 60 USD zu kaufen. Das nennt man vertikalen Handel. Sie zahlen weniger für den 60-Dollar-Anruf als für den 50-Dollar-Anruf, sodass Sie eine Gutschrift für den Handel haben. Dies führt dazu, dass Sie ein Gesamtrisiko für die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen haben.

Unabhängig davon, wie hoch die zugrunde liegende Aktie ist, können Sie Ihr Kaufrecht immer zu einem Preis von 60 USD ausüben. Sie müssen es immer noch zu 50 USD verkaufen, wenn es darüber hinausgeht, aber 10 USD sind Ihr Gesamtrisiko, wenn dieser Handel gegen Sie geht.

So beenden Sie eine vertikale Position vor Ablauf

Sie müssen nicht warten, bis die Optionen abgelaufen sind. Der Kauf und Verkauf der zugrunde liegenden Aktien ist ebenfalls nicht erforderlich. Sie können den Handel einfach schließen, indem Sie die vertikale Position zurückkaufen, dh den Short Call kaufen und den Long Call verkaufen.

Die beste Strategie besteht darin, Ihre Trades durch Schließen von Positionen zu verwalten, wenn Sie einen Gewinn von 50% erzielen. Da Optionen mit dem Verfall an Wert verlieren, kann mit einem solchen Gewinn gerechnet werden, wenn sich die zugrunde liegende Aktie nicht stark bewegt.

Nehmen Sie also Ihre Gewinne bei vertikalen Trades mit, sobald Sie sie haben. Sie wissen nie, wann ein unerwartetes Weltereignis eintreten kann, das einen Gewinner in einen Verlierer verwandelt.

Die Preise schwanken, und es ist am besten, nicht gierig zu sein und zu hoffen, dass die Optionen wertlos verfallen. Wenn Sie vorzeitig schließen, haben Sie außerdem die Möglichkeit, in einen anderen Trade einzusteigen, bei dem Sie eine höhere Prämie erhalten.

Abschließend

Wie Sie sehen, können Sie die Chancen zu Ihren Gunsten nutzen, indem Sie Optionen verkaufen, anstatt sie zu kaufen. Es ist nur wichtig, den gesamten Prozess zu verstehen und zu wissen, wie Sie Ihre Trades verwalten. Hoffentlich habe ich Ihnen einige Hinweise gegeben, wie das geht.

© 2012 Glenn Stok