Sollten Sie eine Aktie kaufen, bevor sie Gewinne bekannt gibt?

Kursanstieg der GSHD-Aktie nach Bekanntgabe der Gewinne

Ich habe kürzlich beobachtet, wie eine meiner Aktien (GNRC) um 10% gestiegen ist, nachdem die Quartalsergebnisse bekannt gegeben wurden. Ich verkaufte es und suchte nach anderen zum Kaufen. Einer, an dem ich interessiert war (AUDC), fiel nach dem Gewinn um 17%, so dass ich ihn mit einem meiner Meinung nach reduzierten Preis abschöpfte, bevor er in den nächsten Tagen noch weiter fiel. Ich sah dann eine andere Aktie, an der ich interessiert war (GSHD), die kurz vor der Veröffentlichung der Gewinne stand, und beschloss, vor dem Kauf zu warten. Das stellte sich als großer Fehler heraus, da ich einen Sprung von 23% verpasst hatte. Dies alles brachte mich zum Nachdenken darüber, ob es besser ist, vor oder nach Bekanntgabe der Gewinne zu kaufen, und ob dies davon abhängt, ob Sie glauben, dass das Unternehmen die Gewinnschätzungen übertreffen oder unterschreiten wird. Ich beschloss, etwas zu recherchieren, um das herauszufinden.

Methodik

Ich habe Daten zu den letzten 4 vierteljährlichen Gewinnberichten für alle 30 Aktien im Dow Jones Industrial Average (DJIA) -Index gesammelt. Daten zur prozentualen Veränderung nach Bekanntgabe der Gewinne wurden von Market Chameleon erhalten, und wie viel Aktien die Gewinnschätzungen übertrafen oder verfehlten, wurde von Yahoo! Finanzen. Kontrolldaten zu täglichen Änderungen von DJIA wurden auch von Yahoo! Finanzen.

Steigen oder fallen die Aktien im Durchschnitt nach Bekanntgabe der Gewinne?

Ich wollte zunächst wissen, wie sich die Aktienkurse nach Bekanntgabe der Gewinne im Durchschnitt ändern, und stellte fest, dass die durchschnittliche Veränderung -0,2% mit einer Standardabweichung von 4,1% betrug. Zum Vergleich betrug die durchschnittliche tägliche Änderung des DJIA-Index für 30 zufällige Daten im selben Zeitraum -0,1% mit einer Standardabweichung von 1,0%.

Es gibt im Wesentlichen keine durchschnittliche Änderung der Aktienkurse nach Veröffentlichung der Gewinne im Vergleich zur durchschnittlichen täglichen Indexpreisänderung.

Dies bedeutet, dass sich die Aktienkurse nach Bekanntgabe der Gewinne im Durchschnitt im Wesentlichen nicht ändern. Die Preise scheinen nach dem Gewinn zwar aufgrund der Standardabweichung variabler zu sein, es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Indexpreisänderungen von Natur aus weniger variabel sind als einzelne Aktien.

Was ist, wenn Sie Aktienkursänderungen damit vergleichen, ob eine Aktie die Gewinnschätzungen übertrifft oder unterschreitet?

Die durchschnittliche Preisänderung nach dem Gewinn mag also nicht beeindruckend sein, aber vielleicht liegt das nur daran, dass die Hälfte der Aktien springt, nachdem sie die Gewinnschätzungen übertroffen haben, während die andere Hälfte nach fehlenden Schätzungen fällt. Wenn Sie erraten können, ob eine Aktie die Gewinne übertrifft, können Sie sicher davon profitieren, oder? Die Daten zeigen eine andere Geschichte.

Änderungen des Aktienkurses im Vergleich zu den Gewinndaten

Wie Sie oben sehen können, gibt es kein klares Muster für die Daten. Etwa die Hälfte der Daten liegt über der 0% -Linie und etwa die Hälfte darunter. In ähnlicher Weise befindet sich etwa die Hälfte der Daten links von der 0-Dollar-Linie (Gewinn entspricht den Konsensschätzungen) und die Hälfte rechts. Es gibt keinen klaren Trend nach oben oder unten. Dies deutet darauf hin, dass die Änderung des Aktienkurses nicht damit zusammenhängt, ob das Unternehmen die Gewinnschätzungen übertroffen oder unterschritten hat. Da das Diagramm mit allen Datenpunkten etwas verwirrend aussieht, habe ich auch ein Histogramm erstellt, um Trends genauer zu untersuchen.

Histogramm der Kursänderungen gegenüber den Gewinndaten

Basierend auf dem Histogramm scheint es, dass Aktien, die hinter den Gewinnschätzungen zurückblieben, im Allgemeinen einen Rückgang des Aktienkurses verzeichneten, während diejenigen, die die Gewinnschätzungen übertrafen, leicht zunahmen. Die Durchschnittswerte sind jedoch nicht sehr beeindruckend, die Standardabweichungen sind enorm und keines der Ergebnisse ist statistisch signifikant. Dies deutet erneut darauf hin, dass es keine echte Korrelation zwischen Kursänderungen und fehlenden oder fehlenden Gewinnschätzungen gibt.

Sollten Sie also eine Aktie kaufen, bevor sie Gewinne ankündigt?

Basierend auf den Daten der Aktien des Dow Jones Industrial Average Index im vergangenen Jahr (2019 bis 2020) spielt es keine Rolle, ob Sie eine Aktie vor oder nach Bekanntgabe der Gewinne kaufen. Im Durchschnitt steigt oder fällt der Aktienkurs einer Aktie nicht mehr als an jedem anderen Tag, und Änderungen des Aktienkurses korrelieren nicht mit überdurchschnittlichen oder fehlenden Gewinnschätzungen. Beachten Sie, dass dies nur im Durchschnitt der Fall ist. Aus diesem Grund sind Sie mit einem vielfältigen Aktienportfolio weniger Risiken ausgesetzt. Einige Aktien werden nach dem Gewinn springen und andere fallen, aber im Durchschnitt heben sich diese Änderungen gegenseitig auf.