Hedge-Handel mit gedeckten Call-Optionen

Hedge-Handel

Der Hedge-Handel ist ein Weg, um das Risiko auszugleichen, dass sich der Kurs einer Aktie in eine ungünstige Richtung bewegt. Eine übliche Handelsmethode für Optionen besteht darin, eine Reihe von Aktien zu kaufen und einen Short Call unter Verwendung der zugrunde liegenden Aktie als Sicherheit durchzuführen.

Auf der Suche nach Aktien

Wenn ich nach Aktien suche, die Calls verkaufen, suche ich nach einer Aktie, von der ich denke, dass sie entweder flach ist oder langsame Gewinne erzielt. Ich verkaufe sie gedeckt, daher besitze ich bereits die zugrunde liegenden Aktien, auf die ich Calls verkaufen werde. Dies schützt mich davor, Aktien kaufen zu müssen. Wenn es eine Aufwärtslücke gibt, möchte ich nicht die Aktien kaufen müssen, um den Vertrag zu füllen.

GE ist derzeit eine großartige Aktie dafür, da sie höchstwahrscheinlich noch eine Weile nach unten tendieren wird, und ich kann die Call-Optionen weiter verkaufen und ein Prämieneinkommen erzielen, während ich darauf warte, dass sie zu ihrem früheren Glanz aufsteigen.

Meine Gesamtstrategie besteht darin, Aktien zu kaufen, die flach oder langsam steigen, und Calls zu verkaufen, von denen ich denke, dass sie bei Ablauf einfach nicht mehr im Geld sind. Ich möchte, dass diese Aktien dem Ausübungspreis etwas nahe kommen.

Ein wichtiger Teil davon, den ich noch nie erwähnt habe, ist, dass Sie sich mindestens ein paar Hundert leisten wollen. Für die meisten Aktien suche ich mindestens 500 Aktien. Dies gleicht die erhöhten Kosten aus, wenn die Option im Geld abläuft und Sie zugewiesen werden. TD Ameritrade hat 19,99 USD für Aufträge und die Ausübung von Verträgen. Ich suche auch nach Optionen, die wöchentlich ablaufen. Dies bedeutet, dass sie viel mehr gehandelt werden und ein hohes Volumen haben.

GE: Ein Beispiel

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens (16.11.2008) war GE auf 8,02 USD gefallen und handelte tagsüber ein wenig im hohen Bereich von 7 USD. Persönlich dachte ich, es sei ein guter Zeitpunkt, um einzusteigen, obwohl einige Analysten ein Tief von 5,00 USD prognostizierten. Ich entschied, dass mein Einstiegspunkt für 200 Aktien 8,115 USD betragen würde. CEO Larry Culp ergreift Maßnahmen und konsolidiert und unternimmt Bewegungen, um GE mit der Zeit zu verbessern. In ein paar Jahren, wenn die Verbesserungen fortgesetzt werden, könnte ich sehen, dass GE wieder auf die 20 Dollar steigt. Unten finden Sie einige Diagramme mit Ichimokus Cloud.

Wenn Sie sich die Wolken ansehen, werden Sie feststellen, dass sie größtenteils ziemlich dünn sind. Dies ist nicht das einzige, wonach Sie suchen müssen, sondern ein Indikator.

19 USD auf GE Stock

Wie Sie auf dem Chart sehen können, bin ich mit der Aktie um 19,00 USD gegenüber der GE-Aktie gefallen. Um dies auszugleichen, verkaufte ich zwei kurze Anrufe bei GE mit einem Ausübungspreis von 8,50 USD und einem Gebot von 10 ¢. Diese Optionen sind aus dem Geld heraus abgelaufen und ich habe 20,00 USD durch die Absicherung dieses Handels verdient. Derzeit habe ich einen nicht realisierten Gewinn von 1,00 USD zwischen dem zugrunde liegenden Preis von GE und der Prämie, die ich aus den beiden von mir verkauften Out-of-the-Money-Optionen gesammelt habe.

Ich werde dies weiterhin tun, da die Aktie sehr wohl auf 5,00 USD fallen könnte, wenn alles gesagt und getan ist. Und ich möchte jedes Gewinnpotential schützen, das ich möglicherweise habe, aber ich sehe GE auf lange Sicht als einen großartigen Kauf an.

Blick auf die Optionskette

Eine Warnung für jeden Händler ist, nicht zu viel zu handeln. Die einzige Garantie bei Überhandel ist, dass Sie mehr Transaktionsgebühren zahlen. Provisionen und Gebühren sind der Fluch aller Händler. Begrenzen und kontrollieren Sie dies so weit wie möglich, um Ihr Endergebnis zu verbessern.

Wenn Sie sich die obige Optionskette ansehen, konzentriere ich mich für die nächsten Wochen auf 8,50 USD. Jede Woche überprüfe ich dies und entscheide, auf welchen Ausübungspreis ich mich konzentrieren möchte. Ich glaube nicht, dass GE für mindestens ein paar Wochen 8,50 USD erreichen wird, da es in letzter Zeit zwischen 7,80 USD und 8,20 USD gehandelt hat.

Für das Ablaufdatum vom 23.11.2008 beträgt die Anfrage 9 ¢. Der Ausübungspreis von 8,50 USD am 30.11.2008 beträgt 23 ¢. Dies ist der bessere Kauf, da er mehr als doppelt so hoch ist wie der Angebotspreis für den 23. November. Der Short Call für den 07.12.2008 beträgt 30 ¢, was mehr als 300% gegenüber dem 23. ist. Ich werde zu diesem Ablaufdatum nicht verkaufen, da ich für die zusätzlichen paar Dollar diese Haftung nicht drei Wochen lang halten möchte. Ich werde zwei Optionen für den 30.11.2008 für die 23 ¢ zu einem Ausübungspreis von 8,50 USD verkaufen.

Aufschlüsselung der Option

Die Prämie aus dem Verkauf der beiden Call-Optionen beträgt 46,00 USD. Wenn die Option aus dem Geld verfällt, ist das alles Gewinn und ich entscheide mich für den nächsten kurzen Anruf. Wenn GE 8,50 USD oder mehr erreicht, behalte ich immer noch die 46,00 USD und muss meine 200 Aktien zu 8,50 USD pro Aktie verkaufen. Ich habe meine Aktien für 1.623 USD gekauft und sie waren provisionsfrei.

Wenn GE bei Ablauf im Geld ist, passiert Folgendes:

• Ich verdiene 46 Dollar mit der Prämie
• Ich verkaufe 200 Aktien zu 8,50 USD = 1.700 USD
• Ich bezahle 19,99 USD, weil ich zugewiesen wurde
• Mit den Optionen der letzten Woche und den Optionen dieser Woche würde ich also 113,01 USD profitieren

Jetzt habe ich vor, weiterhin nur eine Prämie zu sammeln, aber ich möchte sicherstellen, dass die verschiedenen Gebühren, die Maklergebühren erheben, mich bei meinen Trades nicht negativ machen.

Was kommt als nächstes

Für dieses Konto werde ich weiterhin die Prämien und Gelder sammeln, bis ich genug habe, um einen Short Put zu kaufen, wenn dieser zugewiesen ist. Ich werde eine Aktie finden, die meinen Kriterien entspricht, und dann einen Short Put machen. Wenn der Put nicht mehr im Geld ist, werde ich ihn für die nächste Woche abschließen und die Prämie behalten. Wenn der Short-Put im Geld ist, habe ich meine Aktien mit einem Rabatt gekauft.

Danach werde ich mit dieser Aktie genauso kurze Anrufe tätigen wie mit GE. Wenn ich zugewiesen werde, verdiene ich Geld und wenn ich kein Geld mehr habe, sammle ich die Prämie. Dies ist eine ziemlich sichere Methode zur Absicherung meiner Aktien, und innerhalb von sechs Monaten sollte ich mit diesem Konto mehrere hundert Dollar pro Woche verdienen.

Sei vorsichtig

Anleger sollten bei allen Aktienempfehlungen vorsichtig sein und die Quelle von Ratschlägen zur Aktienauswahl berücksichtigen. Verschiedene Faktoren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf persönliches oder unternehmerisches Eigentum, können die Aktienanalyse oder -meinung beeinflussen oder beeinflussen.

Allen Anlegern wird empfohlen, vor einer Kaufentscheidung ihre eigenen unabhängigen Untersuchungen zu einzelnen Aktien durchzuführen. Darüber hinaus wird den Anlegern empfohlen, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für eine zukünftige Kurssteigerung darstellt.

© 2018 Chris Andrews