Die Grundlagen der Anlage in Anleihen

Vintage Bond-Zertifikat mit Gutscheinen unten. Heutzutage werden die meisten Anleihen auf Maklerkonten gehalten, anstatt die Papierzertifikate zu halten.

Eine Einführung in die Anlage in Anleihen

Wenn Menschen beschließen, ihr Geld in Wertpapiere zu investieren, denken sie sofort daran, ihr Geld an die Börse zu bringen. Die Idee, in Aktien zu investieren und enorme Renditen zu erzielen, ist sehr aufregend. Die Leute sehen und lesen Geschichten darüber, wie die Aktienkurse um 100 bis 200 Prozent steigen, wobei bestimmte Personen die Aktie gekauft haben, als sie zum niedrigsten Preis war.

Aber nicht jeder Börseninvestor sieht so hohe Wendungen. Tatsächlich verbrennen sich viele Anleger, weil sie mit ihren Börseninvestitionen übermäßige Risiken eingehen. Das Risiko steigt weiter an, wenn Sie eine Wirtschaft erhalten, die sich in einem Zustand der Unsicherheit befindet. Obwohl sich die USA und die Weltwirtschaft von der Finanzkrise 2008 erholt haben, ist das Bild auch nicht gerade rosig. Viele Sektoren stehen immer noch vor Problemen, und die weltweite politische Unsicherheit trägt auch nicht zu den Aktienkursen bei.

Man muss sich nur die politische Situation im Vereinigten Königreich und die Auswirkungen auf den Aktienmarkt nicht nur in diesem Land, sondern auch in anderen Teilen der Welt ansehen. Unsichere Zeiten sind nie weit weg, auch wenn der Aktienmarkt eine gute Zeit durchläuft. Aus diesem Grund wird Anlegern immer empfohlen, ihre Anlagen zu diversifizieren.

Während ein Anleger durch den Kauf von Aktien zuverlässiger Unternehmen in verschiedenen Sektoren zur Absicherung seiner Wetten diversifizieren kann, ist es auch sinnvoll, in andere Arten von Wertpapieren zu investieren. Und Anleihen sind eine großartige Möglichkeit, Ihr Geld in ein Wertpapier zu investieren, das ein relativ geringes Risiko aufweist, aber auch eine angemessene Rendite bietet. Dieser Artikel enthält eine ausführlichere Erklärung der Anleihen, warum Sie in Betracht ziehen sollten, sie zu besitzen, und der verschiedenen Arten von Anleihen, die derzeit verfügbar sind.

Was ist eine Anleihe?

Eine Reihe von Menschen betrachten Anleihen als eine andere Art von Aktieninvestition, jedoch mit geringeren Risiken. Es ist jedoch ein Missverständnis, dass Anleihen eine Form von Eigenkapital sind. Anleihen sind eine Form der Verschuldung, wobei die Person, die die Anleihe kauft, der Kreditgeber ist. Anleihen bestehen, weil Organisationen, ob öffentlich oder privat, aus verschiedenen Gründen Geld sammeln müssen. Unabhängig davon, ob es sich um ein multinationales Unternehmen, eine lokale Bank oder eine Landesregierung handelt, werden sie Anleihen in der Hoffnung ausgeben, Geld zu sammeln, damit sie es für anstehende Projekte oder andere Wege ausgeben können.

Das Unternehmen, das Geld über Anleihen anfordert, muss der anderen Partei der Transaktion jedoch etwas anbieten. Niemand wird Unternehmen aus Herzensgüte Geld leihen. Sie werden jedoch Geld verleihen, wenn sie am Ende der Anleihefrist eine Rendite erhalten. Der Zinssatz für Anleihen wird als Kupon bezeichnet, der festgelegt wird, bevor der Einzelne dem Kauf einer Anleihe zustimmt. Wenn der Kreditnehmer die Anleihe an den Kreditgeber zurückzahlt, zahlt er den geliehenen Betrag zusammen mit dem Zinssatz.

Beispielsweise kann ein Unternehmen eine Anleihe mit einem Wert von 2.000 USD und einem Zinssatz von 10 Prozent anbieten. Wenn die Anleihe eine Laufzeit von zwei Jahren hat, erhält der Kreditgeber in jedem der beiden Jahre eine Zinszahlung in Höhe von 200 USD sowie 2.000 USD am Ende der zweijährigen Laufzeit. Durch die Ausleihe des Unternehmens in Höhe von 2.000 USD erhält die Person 2.400 USD.

Abhängig von der Laufzeit einer Anleihe sind die Zahlungen unterschiedlich strukturiert. Einige Anleihen zahlen jährlich Zinsen, während andere halbjährliche Zahlungen leisten. Für den Anleger ist es wichtig, alle diese Bestimmungen zu überprüfen, bevor er sich zum Kauf einer Anleihe bereit erklärt.

Was ist der Unterschied zwischen einer Aktie und einer Anleihe?

Der größte Unterschied zwischen einer Anleihe und einer Aktie besteht darin, dass eine Aktie dem Anleger einen Teil des Eigentums an dem Unternehmen verschafft, während eine Anleihe den Anleger lediglich zu einem Gläubiger des betreffenden Unternehmens macht.

Warum Anleihen eine gute Investition machen

Angesichts der Tatsache, dass Anleihen nicht so sexy oder aufregend sind wie Aktien, ist es oft schwierig, neue Anleger davon zu überzeugen, dass sie einen Teil ihres Geldes in Anleihen investieren sollten. Neue Anleger lesen in der Regel, wie Aktien im Durchschnitt höhere Renditen als Anleihen bieten, und kommen zu dem Schluss, dass sie keine Anleihen als Teil ihres Portfolios benötigen.

Und obwohl Anleihen im Durchschnitt keine bessere Rendite für Aktien bringen, sind sie dennoch ein entscheidender Bestandteil der Diversifizierung eines Anlageportfolios, um sich gegen das Risiko abzusichern, dass Ihre Aktienanlagen ein oder zwei schlechte Jahre haben.

Anleihen eignen sich besonders gut für Altersvorsorgeinvestitionen. Wenn Sie eine vermögende Person sind, die es sich leisten kann, einen Teil des Geldes zu verlieren, das sie in Wertpapiere investiert, haben Sie möglicherweise nicht allzu viele Bedenken, ein Investmentportfolio nur für Aktien zu haben.

Anleger, die auf das Geld angewiesen sind, das sie investieren, um ein Notgroschen für den Ruhestand zu erhalten, können es sich jedoch nicht leisten, dieses Geld durch die Volatilität an den Aktienmärkten zu verlieren. Indem Einzelpersonen einen bestimmten Teil der Pensionsfonds, beispielsweise 30 oder 40 Prozent, in Anleihen investieren, senken sie das mit ihrem Portfolio verbundene Risiko erheblich.

Welche Anleger sollten Anleihen in Betracht ziehen?

Die meisten Experten glauben, dass das Portfolio eines Anlegers mehr Aktien enthalten sollte, wenn sie jünger sind. Mit zunehmendem Alter sollte ein größerer Teil ihres Portfolios aus einem höheren Prozentsatz von Anleihen bestehen, da diese eine viel sicherere Anlage darstellen.

Die mit risikoarmen Anleihen verbundenen festen Gewinne sind auch für Anleger attraktiv, die das Geld möglicherweise innerhalb eines kürzeren Zeitrahmens benötigen. Beispielsweise möchte ein Anleger möglicherweise 100.000 USD, die er gespart hat, in ein Anlageinstrument investieren, damit er in einigen Jahren bescheidene Renditen erzielen kann. Vielleicht möchten sie dieses Geld verwenden, um ihren MBA zu erhalten oder eine Graduiertenschule zu besuchen. Eine Investition in Aktien kann höhere Renditen versprechen, kann aber auch dazu führen, dass der Anleger weniger als 100.000 USD hat, die er ursprünglich hatte.

Der Anleger kann eine Anleihe finden, die nicht nur eine hohe Sicherheit bietet, sondern auch am Ende eines Zeitraums von zwei, drei oder fünf Jahren eine angemessene Rendite erzielt. Wenn die Anleihe-Transaktion abgeschlossen ist, weiß der Anleger genau, wie viel Geld er am Ende der Anleiheperiode haben wird. Diese Sicherheit kann Menschen wirklich helfen, die auf das Geld angewiesen sind, das sie für ihre Zukunft investieren.

Bond-Grundlagen

Wie viel ist eine Anleihe wert?

Der Nennwert oder Nennwert einer Anleihe ist der Geldbetrag, den der Anleihegläubiger bei Fälligkeit der Anleihe erhält. Neu auf den Markt gebrachte Anleihen werden fast immer zum gleichen Wert wie der Nennwert oder Nennwert verkauft. Es ist jedoch nicht ungewöhnlich, dass einige Anleihen je nach den jeweiligen Marktbedingungen zu einem höheren oder niedrigeren Betrag als dem Nennwert verkauft werden.

Was ist der Kupon einer Anleihe und was bedeutet das?

Der Kupon einer Anleihe bezieht sich auf den Zinssatz. Es wird als Coupon bezeichnet, da Anleger in der Vergangenheit Coupons von dem physischen Papier abreißen, das sie für das Halten einer Anleihe erhalten haben, und diese Coupons gegen Zinszahlungen einlösen. Da die meisten Anleihegeschäfte jetzt elektronisch abgewickelt werden, ist die Notwendigkeit, Coupons abzureißen, um Zinsen einzulösen, nicht mehr relevant, aber der Name ist geblieben!

Anleihen leisten alle sechs bis 12 Monate Zinszahlungen, wobei sechs Monate der häufigste Zeitrahmen sind. Der Gutschein ist ein Prozentsatz des Nennwerts. Zum Beispiel zahlt eine Anleihe mit einem Kupon von 8 Prozent und einem Nennwert von 2.000 USD 160 USD pro Jahr - oder zwei Zahlungen von 80 USD pro Jahr.

Was ist die Laufzeit einer Anleihe?

Die Laufzeit einer Anleihe ist der Tag, an dem der Anleger den Nennwert zurückzahlen muss. Jede Anleihe hat ein eindeutiges Fälligkeitsdatum. Anleihen haben Fälligkeitstermine zwischen 30 Tagen und 30 Jahren. Die meisten Anleger werden ihr Geld in Anleihen mit einer Laufzeit zwischen einem und zehn Jahren investieren. Anleihen mit früherer Laufzeit sind weniger riskant, da es einfacher ist, die finanzielle Situation des Emittenten in einem Jahr vorherzusagen, als in 10 oder 30 Jahren.

Wer hat die Anleihe ausgegeben, wie ist sie bewertet und warum ist sie wichtig?

Es ist oft ein übersehener Teil des Kaufs von Anleihen, aber es ist sehr wichtig zu wissen, wer eine Anleihe emittiert. Wenn Sie nur den Nennwert und den Kupon betrachten, werden Sie möglicherweise Anleihen kaufen, die ein viel höheres Risiko aufweisen als erwartet.

Anleihen werden von unabhängigen Ratingagenturen bewertet, um ihre Kreditwürdigkeit hervorzuheben. Anleihen mit einem AAA-Rating gelten als von höchster Qualität, gefolgt von AA, A, BAA / BBB, BA / BB und CAA / CCC. Anleihen mit einem Rating unter BAA / BBB gelten als „Junk Bonds“ und sollten vermieden werden.

Wenn Ihre größte Sorge bei der Anlage in Anleihen das mit der Transaktion verbundene Risiko ist, ist es eine gute Idee, sich auf AAA- oder AA-Anleihen zu beschränken.

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3 Arten von Anleihen

Staatsanleihen

Regierungen auf der ganzen Welt geben Anleihen an Privatpersonen oder Unternehmen aus, die bereit sind, ihnen Geld für Zinszahlungen zu leihen. Die Regierung der Vereinigten Staaten gibt Staatsanleihen, Schatzanweisungen und Schatzwechsel aus. Die Regierung der Vereinigten Staaten ist einer der vertrauenswürdigsten Kreditgeber, wenn es um Anleihen geht. Deshalb entscheiden sich die meisten Menschen, die eine Anleihe mit geringem Risiko wünschen, für T-Bonds, T-Notes oder T-Bills.

Kommunalanleihen

Kommunalanleihen sind nicht so risikoarm wie Staatsanleihen, aber dennoch ziemlich risikoavers. Städte gehen selten bankrott, besonders solche mit einem guten Ruf, aber es kommt von Zeit zu Zeit vor. Anleihen, die von Kommunen in den USA ausgegeben werden, unterliegen nicht der Bundessteuer, die den Anlegern einige Einsparungen bietet. Und viele Kommunalverwaltungen werden auch keine lokalen oder staatlichen Steuern auf diese Munis erheben, wodurch sie völlig steuerfrei sind.

Unternehmensanleihen

Ebenso wie Unternehmen Aktien ausgeben, um Geld zu sammeln, geben sie auch Anleihen aus, um Geld von Kreditgebern zu leihen. Große Unternehmen haben kein Problem damit, Schulden in Millionenhöhe aufzunehmen, da sie über ein enormes Eigenkapital verfügen, um mit dem Risiko umzugehen. Die meisten großen Unternehmen können je nach Marktnachfrage so viele Anleihen anbieten, wie sie möchten. Unternehmensanleihen haben eine Laufzeit von drei bis dreißig Jahren.

Unternehmensanleihen sind häufig mit höheren Zinssätzen verbunden, was sie für Anleger verlockend macht, aber sie bergen auch ein viel höheres Risiko. Es ist eine allgemeine Faustregel, dass Unternehmen viel eher bankrott gehen als nationale, staatliche oder lokale Regierungen. Das Risiko einer Unternehmensanleihe hängt jedoch davon ab, wer sie emittiert.

Wenn Sie Unternehmensanleihen von einem Unternehmen kaufen, das seit 50 oder 60 Jahren besteht und immer eine hervorragende Finanzbilanz vorweisen kann, gehen Sie kein großes Risiko ein. Wenn Sie jedoch eine Anleihe von einem Unternehmen kaufen, das erst seit drei oder vier Jahren besteht, tragen Sie das gleiche Risiko wie beim Kauf von Aktien des Unternehmens.

Zinsrisiko bei Anleihen

Zinsrisiko und Anleihen

Eine der wichtigsten Regeln für Anleihen betrifft die Zinssätze. Immer wenn die Zinssätze steigen, fallen die Anleihepreise. Und wenn die Zinssätze sinken, steigen die Anleihepreise. Eines der größten Probleme beim Kauf von Anleihen, insbesondere von Anleihen mit einer Laufzeit von zehn bis dreißig Jahren, ist die Tatsache, dass die Zinssätze in diesem Zeitraum steigen können.

Beispielsweise kann ein Anleger 2016 eine Anleihe im Wert von 1.000 USD kaufen und einen Kupon von 5 Prozent erhalten. Wenn ihre Anleihe eine Laufzeit von zehn Jahren hat, erhalten sie diese Zinssätze weiterhin zehn Jahre lang. Möglicherweise muss der Anleger jedoch einige Vermögenswerte liquidieren, bevor zehn Jahre vergangen sind. Wenn sie die Anleihe nach sieben Jahren verkaufen müssen, müssen sie in sieben Jahren mit neu emittierten Anleihen konkurrieren.

Wenn die Zinssätze bis 2023 auf 8 Prozent steigen, wird es dem Anleger schwer fallen, seine Anleihe zu verkaufen, wenn konkurrierende Anleihen viel höhere Kupons haben. Sie müssen den Preis ihrer Anleihe senken, um sie an einen anderen Investor zu verkaufen, was bedeutet, dass sie Geld für die Anleihe verlieren könnten. Dieses Zinsrisiko ist einer der Preise, die Sie für den Kauf von Anleihen mit langfristiger Laufzeit zahlen.

Das Gegenteil kann jedoch eintreten, wenn die Zinssätze in den sieben Jahren nach dem Kauf der Anleihe durch den Anleger sinken. Wenn die Zinssätze auf 2 Prozent fallen, kann der Anleger feststellen, dass der Wert seiner Anleihe höher ist als der Nennwert.

Interpretation von Rentenfonds

Rentenfonds sind eine einfache Möglichkeit, in Anleihen zu investieren, für die keine einzelnen Anleihen von verschiedenen Unternehmen gekauft werden müssen. Rentenfonds bieten ein monatliches Einkommen sowie die Möglichkeit, die Anleihe zu bestimmten Zeiten zu liquidieren. Hier sehen Sie drei Haupttypen von Rentenfonds, in die Sie Ihr Geld investieren können.

Investment-Grade-Rentenfonds

Diese Rentenfonds investieren Ihr Geld in Staatsanleihen wie US-T-Bonds, Kommunalanleihen, hypothekenbesicherte Anleihen und andere hochwertige Investment-Grade-Anleihen. Ein Beispiel für einen Staatsanleihenfonds ist der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (Aktiensymbol: TLT). Der ETF bildet einen Index ab, der aus US-Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von mehr als zwanzig Jahren besteht. Die aktuelle Rendite des ETF beträgt 1,6% und die zehnjährige Gesamtrendite des TLT-ETF betrug 7,8%.

High-Yield Bond Funds

Für Anleger, die mit ihren Anleihen mehr Geld verdienen möchten, sind hochrentierliche Anleihenfonds eine gute Option. Der Nachteil dieser Fonds ist die Tatsache, dass Ihr Geld in Wertpapiere mit einer niedrigeren Bonität investiert wird. Diese Wertpapiere bieten jedoch eine höhere Rendite als Investment-Grade-Anleihen.

Multisektor-Rentenfonds

Multisektor-Anleihenfonds investieren Ihr Geld in jede Art von Anleihe, die sie zu diesem Zeitpunkt für würdig halten. Sie könnten das Geld in eine Kombination aus Staatsanleihen, Kommunal-, Unternehmens- oder höherverzinslichen Anleihen investieren. Wenn Sie über sektorübergreifende Anleihenfonds nachdenken, ist es sehr wichtig, dass Sie Ihre Recherchen durchführen, bevor Sie eine endgültige Entscheidung über den Fonds treffen, in den Sie Ihr Geld investieren.

Wöchentliches Kurschart für den TLT ETF-Fonds, der über 20-jährige US-Staatsanleihen besitzt.

Fragen & Antworten

Frage: Kann ich Rentenfonds als Einzelperson kaufen, während ich Aktien mache, oder muss ich sie über einen Broker kaufen?

Antwort: Sie können sie als Einzelperson über Ihren Broker kaufen. Ich benutze TDAmeritrade als Broker und habe mehrmals Rentenfonds gekauft und verkauft, genau wie ich Aktien mache.

© 2016 Doug West