Wie man Optionen handelt

Warum lernen, wie man Optionen handelt?

Viele Aktienhändler scheuen den Handel mit Optionen, weil sie nicht verstehen, was Optionen sind und wie sie mit Optionen handeln. Handelsoptionen wirken einschüchternd, da sie als komplizierte Finanzinstrumente angesehen werden. Optionen selbst sind kein schwer zu verstehendes Konzept, aber einige der von Optionshändlern verwendeten Trades sind recht kompliziert und können schwer zu verstehen und umzusetzen sein.

Die Entwicklung eines Verständnisses der Optionen und der Grundprinzipien von Handelsoptionen kann die Angst von Händlern und Anlegern vor Handelsoptionen lindern und einen völlig neuen Bereich von Handelsoptionen eröffnen. Optionen können auf vielfältige Weise genutzt werden, von der Erzielung eines Gewinns infolge der Preisbewegung von Aktien und Rohstoffen bis zur Absicherung von Aktienmarkt- oder Rohstoffpositionen gegen unerwartete Ereignisse oder Verluste.

Handel mit Optionen: Optionen können entweder als Absicherung oder zur Spekulation auf eine Aktie oder einen Rohstoff verwendet werden.

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Was ist eine Option?

Eine Option ist ein Finanzkontrakt, der an einer Optionsbörse gehandelt wird. Eine Option besteht aus einem Kontrakt zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Betrags eines Aktien- oder Warenterminkontrakts zu einem festen Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum.

Eine Call-Option ist ein Kontrakt zum Kauf einer bestimmten Menge an Aktien oder Warenterminkontrakten zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum.

Eine Put-Option ist ein Kontrakt zum Verkauf eines bestimmten Betrags eines Aktien- oder Warenterminkontrakts zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum.

Der Festpreis eine Call - Option zum Kauf oder eine Put - Option zu verkaufen, da die Options bekannt ist Ausübungspreis. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Aktien- oder Warenterminkontrakts, für den eine Call-Option geschrieben wurde, am Tag des Ablaufs der Option unter dem Ausübungspreis liegt, verfällt die Option wertlos. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Aktien- oder Warenterminkontrakts, für den eine Put-Option geschrieben wurde, am Tag des Ablaufs der Option über dem Ausübungspreis liegt, verfällt die Option wertlos. Dies ist der Nachteil von Kaufoptionen. Optionen können wertlos verfallen und einen Totalverlust der in diese Finanzinstrumente getätigten Investitionen verursachen. Mit Handelsoptionen ist jedoch auch ein großes Aufwärtspotenzial verbunden, das im Folgenden beschrieben wird.

Um einen Gewinn aus einem Optionshandel zu erzielen, muss der Preis der zugrunde liegenden Aktie oder Ware über oder unter dem Ausübungspreis (abhängig davon, ob es sich um eine Call- oder Put-Option handelt) um einen Betrag liegen, der ausreicht, um etwaige Prämien und Provisionen abzudecken wurden bezahlt, um die Option zu kaufen. Beim Kauf einer Option wird eine Prämie (Gebühr) an die Person gezahlt, die die Option verkauft. Es gibt auch eine Maklerprovision für den Kauf und Verkauf von Optionen.

Optionen können vor ihrem Ablaufdatum frei gehandelt werden. Wenn die zugrunde liegende Aktie oder Ware, auf der eine Option basiert, vor ihrem Ablaufdatum eine signifikante Bewegung über (Ausübungsoption) oder unter (Put-Option) des Ausübungspreises der Option macht, kann die Option mit Gewinn verkauft werden. Die Höhe des Gewinns hängt direkt mit der Höhe der Bewegung zusammen, die die zugrunde liegende Aktie oder Ware vom Ausübungspreis der Option entfernt hat.

Optionen mit Ablaufdaten, die weiter vom aktuellen Datum entfernt sind, sind teurer als Optionen, die näher am aktuellen Datum ablaufen. Beispielsweise würde eine Call-Option zum Kauf von 100 IBM-Aktien zu einem Preis von 175 USD mehr kosten, wenn die Option in neun Monaten abläuft, als wenn die Option in zwei Monaten abläuft. Dies liegt daran, dass dem Verkäufer der Option, die innerhalb von neun Monaten abläuft, eine höhere Prämie gezahlt wird, um das zusätzliche Risiko (für sie) zu kompensieren, dass der Preis der zugrunde liegenden Aktie oder Ware, auf der die Option basiert, den Ausübungspreis der Option übersteigt über den längeren Zeitraum in Aufwärts- (Call-Option) oder Abwärtsrichtung (Put-Option).

Wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Aktien- oder Warenterminkontrakts, auf dem eine Option basiert, im Laufe der Monate nicht im Preis ändert, verliert eine Option langsam ihren Wert, wenn das Ablaufdatum der Option näher rückt und die Prämie reduziert wird. Dies wird als Option Time Decay bezeichnet.

Beispielsweise kann die Call-Option zum Kauf von 100 IBM-Aktien zu 175 USD, die in neun Monaten abläuft, neun Monate nach Ablauf des Verfallsdatums 5,00 USD kosten. Wenn IBM den Preis jedoch nicht über 175 USD pro Aktie bewegt, verliert die Call-Option an Wert jeden Monat, bis es am Ablauftag der Optionen während des Monats, in dem es als verfallen gilt, wertlos abläuft, wenn der Ausübungspreis nicht erreicht wurde.

So handeln Sie mit Optionen: Ein Beispiel für den Handel mit Aktien-Call-Optionen

Aktienoptionen werden in Losen verkauft, die 100 Aktien einer Aktie repräsentieren. Wenn beispielsweise die AAPL-Aktie von Apple Inc. derzeit zu 400 USD je Aktie gehandelt wird und ein Händler eine Call-Option kauft, deren Ablaufdatum zwei Monate nach dem Tag liegt, an dem die Option eingeführt wurde, mit einem Ausübungspreis von 400 USD würde ihnen das Recht geben, nach Ablauf der Option in zwei Monaten 100 AAPL-Aktien zu einem Preis von 400 USD zu kaufen. Wenn AAPL mit 420 USD pro Ablaufdatum der Option gehandelt wird, bedeutet die Ausübung der Call-Option und der Kauf von 100 AAPL-Aktien zu 400 USD pro Aktie, während es mit 420 USD pro Aktie gehandelt wird, einen schnellen Gewinn von 20 USD pro Aktie oder 2.000 USD, wenn die 100 Aktien wurden zu 420 USD je Aktie verkauft.

Vorteile des Kaufs von Aktien-Call-Optionen

Der Kauf einer Call-Option bietet eine Reihe von Vorteilen, mit denen Sie AAPL zu einem Preis von 400 USD pro Aktie kaufen können, während Sie die AAPL-Aktie direkt zu einem Preis von 400 USD pro Aktie kaufen.

Zunächst wird das mit dem Long-Trade verbundene Abwärtsrisiko eines Traders (der Geldbetrag, den ein Trader verlieren kann) beim Kauf einer Call-Option quantifiziert. Ein Händler riskiert nur die für die Option gezahlte Prämie zuzüglich der Provision. Wenn AAPL schreckliche Neuigkeiten meldet und die Aktie auf 300 USD pro Aktie fällt, erleidet der Händler nicht den Verlust von 100 USD pro Aktie, der entstanden wäre, wenn er die Aktie vollständig gebracht hätte. Stattdessen wird der Verlust des Händlers auf die für die Option gezahlte Prämie zuzüglich der Provision begrenzt.

Zweitens muss ein Händler nicht annähernd so viel Geld für den Handel bereitstellen, wenn er eine AAPL Call Option für 400 USD pro Aktie kauft, während er 100 Aktien der AAPL-Aktie direkt für 400 USD pro Aktie kauft. Der Kauf von 100 AAPL-Aktien zu einem Preis von 400 USD pro Aktie würde einen Händler 40.000 USD kosten. Während der Kauf einer AAPL-Call-Option, die in zwei Monaten mit einem Ausübungspreis von 400 USD abläuft, einen Händler nur 25 USD kosten könnte. Damit hat der Händler 39.975 USD, die er anderweitig investieren kann, während er das Recht (über die Call-Option) behält, 100 AAPL-Aktien zu 400 USD pro Aktie zu kaufen, wenn die Aktie vor Ablauf der Option über 400 USD pro Aktie steigen sollte.

Drittens kann der Prozentsatz der Gewinne aus Optionen viel höher sein als der aus der zugrunde liegenden Aktie. Wenn Apple beispielsweise gute Nachrichten meldete und die Aktie schnell auf 450 USD pro Aktie stieg, kann der Inhaber der Aktie, die auf 400 USD pro Aktie gebracht wurde, einen Gewinn von 50 USD pro Aktie verbuchen, was einem Gewinn von 12,5% entspricht. Nicht schlecht! Wenn ein Händler jedoch 100 AAPL-Optionen zu einem Ausübungspreis von 400 USD mitbringt, kostet dies möglicherweise 25 USD für jede der 100 Optionen, was einem Gesamtpreis von 2.500 USD entspricht. Sobald AAPL bei 450 USD gehandelt wird, sind die 100 Optionen von AAPL mit einem Ausübungspreis von 400 USD ungefähr 50 USD wert, was einem deutlich höheren Gewinn von 100% bei ihrem AAPL-Handel entspricht, wobei viel weniger Geld für den Handel gebunden ist.

Wie Optionen verwendet werden können, um einen Gewinn in einer Aktie zu sichern

Eine nützliche Möglichkeit, Optionen zu verwenden, besteht darin, einen Gewinn in einer Aktie zu erzielen, bei der ein erheblicher Gewinn erzielt wird, der jedoch nicht verkauft werden soll, falls die Aktie weiter steigt. Durch den Kauf einer Put-Option kann ein Aktionär seine Aktienposition gegen einen unerwarteten Kursrückgang der Aktie absichern, um einen Gewinn zu garantieren.

Wenn beispielsweise ein Investor vor einigen Jahren AAPL auf 200 USD pro Aktie brachte und nun befürchtete, dass Steve Jobs, das Apple nicht mehr betreibt, negative Gewinnüberraschungen melden könnte, könnten Put-Optionen unter dem aktuellen Handelspreis gekauft werden, um dies sicherzustellen Realisierte Gewinne werden zum Ausübungspreis der Put-Option gebunden.

Wenn AAPL mit 400 USD pro Aktie gehandelt wird, kann ein Anleger, der vor einigen Jahren eine Long-Position von AAPL mit 200 USD pro Aktie eingegangen ist, Put-Optionen zu 350 USD pro Aktie in Beträgen kaufen, die groß genug sind, um sicherzustellen, dass er alle seine AAPL-Aktien zu 350 USD pro Aktie verkaufen kann sollte sich eine negative Überraschung auf den Aktienkurs von Apple auswirken. Wenn Apple einen schlechten Gewinnbericht und eine mangelhafte Gewinnprognose veröffentlicht hat und die Aktie daraufhin kurzfristig von 400 auf 300 US-Dollar verkauft hat, hat der Inhaber der Put-Optionen bei 350 US-Dollar seinen Gewinn bei 350 US-Dollar pro Aktie festgesetzt. Sollte das Gegenteil eintreten und AAPL weiterhin positive Gewinne und Gewinnprognosen ausweisen und weiter steigen, würden die Put-Optionen in Höhe von 350 USD je Aktie wertlos verfallen.Der Aktionär würde jedoch weiterhin seine ursprünglichen AAPL-Aktien halten und weiterhin von der Preiserhöhung der Apple-Aktie profitieren.

Warum Put-Optionen sicherer sind als Shorting

Eine weitere nützliche Möglichkeit, Optionen zu verwenden, besteht darin, Put-Optionen zu kaufen, um Aktien auf der Short-Seite zu spielen (wenn man erwartet, dass eine Aktie im Preis fällt), was es einem Händler ermöglicht, sich vor Verlusten zu schützen, falls ein Short-Trade nicht so funktioniert erwartet und die Aktie steigt im Preis. Wenn die Aktie nach dem Kauf von Put-Optionen nicht an Wert verliert, ist der mit dem Kauf der Put-Optionen verbundene Verlust auf die Prämie und die Provisionen begrenzt, die für den Kauf der Put-Optionen gezahlt werden. Wenn ein Händler die tatsächliche Aktie leerverkaufen würde und die Aktie aufgrund unerwartet guter Nachrichten wie eines Übernahmeangebots in die Höhe schnellen würde, könnte der Verlust erheblich sein.

Put-Optionen schützen Händler vor unerwarteten und nicht quantifizierbaren Verlusten durch unerwartete höhere Bewegungen und ermöglichen es ihnen, Geld zu verdienen, wenn die Aktie erwartungsgemäß niedriger handelt. Das gleiche Prinzip kann verwendet werden, um Aktien auf der Long-Seite zu spielen (wenn man erwartet, dass eine Aktie im Preis steigt), indem Call-Optionen gekauft werden.

Optionen können auch zum Handel mit Warenterminkontrakten verwendet werden

Dieselben Prinzipien, die für den Handel mit Aktienoptionen verwendet werden, können auch für den Handel mit Warenterminkontrakten angewendet werden. Das Risiko eines Handels mit Rohstoffen kann mithilfe von Call-Optionen und Put-Optionen quantifiziert werden, um einen Warenterminkontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Die Gewinne aus Handelsoptionen auf der Grundlage von Warenterminkontrakten können ebenfalls erheblich höher sein als die Gewinne aus dem tatsächlichen Kauf oder Verkauf von kurzen Warenterminkontrakten, wenn sich die Warenterminkontrakte in die erwartete Richtung bewegen. Wenn sich die Warenterminkontrakte nicht in die erwartete Richtung bewegen und die Optionen wertlos verfallen, sind die Verluste auf die Prämie und die Provisionen begrenzt, die für den Kauf der Optionen gezahlt werden.

Optionen bieten mehr Flexibilität beim Handel mit Aktien oder Rohstoffen. Sie müssen jedoch wissen, wie Optionen funktionieren, bevor Sie sie für den Handel verwenden.

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So handeln Sie mit Optionen: Optionen sind nützliche Handelsinstrumente

Unter dem Strich sind Optionen nützliche Handelsinstrumente, die bei korrekter Verwendung das Risiko von Verlusten beim Handel mit Aktien oder Rohstoffen erheblich verringern und den Gewinn erheblich steigern können, wenn sich die zugrunde liegenden Aktien oder Rohstoffe in die erwartete Richtung bewegen.

Dieser Artikel ist eine grundlegende Einführung in den Optionshandel. Es gibt zahlreiche Optionshandelsstrategien, die sowohl Gelegenheits- als auch professionelle Optionshändler anwenden und die es wert sind, erlernt zu werden, wenn man über Handelsoptionen nachdenkt.

Ein Wort der Vorsicht

Dieser Artikel wurde nicht von einem Finanzfachmann oder einem registrierten Finanzberater verfasst. Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und ist nicht als Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf von Optionen gedacht. Bitte konsultieren Sie einen registrierten Finanzberater, um sicherzustellen, dass Sie die mit dem Kauf und Verkauf von Optionen verbundenen Risiken und Chancen verstehen, bevor Sie mit dem Handel mit Optionen beginnen.

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