Bedeutet höheres Risiko immer höhere Renditen? Sind renditearme Anlagen sicherer?

Steuergutschriften auf Flickr

Wenn Sie Geld investieren, möchten Sie die größtmögliche Rendite erzielen, oder? Aber Sie möchten auch nicht zu viele Risiken mit Ihrem Geld eingehen… Sie wissen, was perfekt wäre… eine Investition, die eine enorme Rendite bringt, die garantiert keine Risiken für Ihr Geld birgt. Und ich weiß genau, wo Sie einen finden können… am Ende des Regenbogens, bewacht von einem Yeti, der ein Einhorn reitet.

In der realen Welt wollen alle anderen auch hohe Renditen und niedrige Risiken. Das bedeutet, dass Sie einen Kompromiss eingehen müssen. Wenn Sie ein geringeres Risiko wünschen, müssen Sie mit niedrigeren Renditen rechnen, und wenn Sie höhere Renditen anstreben möchten, müssen Sie ein höheres Risiko für Ihr Geld eingehen.

Dies ist ein so allgemeines Prinzip des Investierens, dass es sich lohnt, noch einmal zu sagen:

Höhere erwartete Renditen bedeuten (im Allgemeinen) ein höheres Risiko für Ihr Geld und umgekehrt.

(Hinweis: Dies ist nicht immer der Fall. Manchmal können Sie Ihr Anlageportfolio neu ausrichten, um sicherzustellen, dass es für die von Ihnen eingegangenen Risiken (z. B. die Diversifizierung der von Ihnen gehaltenen Vermögenswerte) optimal genutzt wird. Sobald Sie Ihr Portfolio jedoch effizient gestaltet haben, können Sie das Die einzige Möglichkeit, die Rendite zu steigern, besteht darin, die Risiken zu erhöhen.)

Unsicherheit

Denken Sie daran, dass Investieren immer ein ungewisses Geschäft ist. Sie wissen nicht, ob ein Unternehmen, in das Sie investieren, nächsten Monat pleite geht, selbst wenn Sie Ihre Recherchen durchgeführt haben. Sie wissen nicht, wie sich die Zinssätze auf Sparkonten in Zukunft ändern werden.

Bei vernünftigen Investitionen geht es darum, diese Unsicherheit und die damit verbundenen Risiken zu bewältigen. Das bedeutet, dass vernünftige Anleger eine höhere erwartete Rendite verlangen, wenn sie eine Investition für riskant halten (und mit riskant meinen wir normalerweise, dass die Möglichkeit besteht, dass Sie Ihr Geld nicht zurückerhalten).

Denken Sie daran, dass das Eingehen von mehr Risiken keine bessere Rendite garantiert (deshalb ist es ein Risiko!)

Beispiel: Indexgebundene Anleihen

Beispielsweise haben indexgebundene Anleihen (die einen gewissen Schutz gegen Inflation bieten, indem sie im Einklang mit einem Inflationsindex steigen) niedrigere erwartete Renditen als dieselben herkömmlichen Anleihen, bei denen die Kuponzahlungen fest sind, selbst wenn Sie die erwartete Inflation wegnehmen. Dieser zusätzliche Unterschied wird manchmal als "Inflationsrisikoprämie" bezeichnet. Dies ist der Preis, den einige Anleger bereit sind zu zahlen, um ihr "Inflationsrisiko" zu verringern.

Genau wie beim berühmten Brettspiel ist das Investitionsrisiko nicht vorhersehbar, aber Sie können eine gute Strategie wählen.

John Morgan (über Flickr)

Risiko und Rendite für verschiedene Arten von Investitionen

Es gibt viele verschiedene Arten von Anlagen (manchmal auch als unterschiedliche Anlageklassen bezeichnet). Jeder hat unterschiedliche Kompromisse zwischen dem Risiko, das Sie eingehen, und der Rendite, die Sie erzielen.

Einige Anlagen weisen ein relativ geringes Risiko und eine geringe Rendite auf, wie beispielsweise Anlagen in Staatsanleihen von Industrieländern (z. B. UK Gilts). Oder Blue-Chip-Aktien.

Andere Anlagen weisen ein höheres Risiko und höhere Renditen auf, z. B. Anlagen in Aktien kleiner Unternehmen oder Anlagen in Gold.

Andere Anlagen liegen irgendwo dazwischen, beispielsweise in Unternehmensanleihen.

Ihre Risiken gegenüber Marktrisiken

Dieses Risiko (dass die Investition nicht das zahlt, was Sie erwarten, und Ihnen möglicherweise sogar nicht Ihr Geld zurückgibt) wird als Marktrisiko bezeichnet. Dieses Risiko ist für jeden Anleger gleich und spiegelt sich in den Renditen wider, die Sie für die Anlage erwarten.

Es gibt aber auch Ihre persönlichen Risiken - diese hängen davon ab, wofür Sie das Geld benötigen. Wenn Sie beispielsweise sparen, um ein Haus zu kaufen, ist es Ihnen wichtiger, wie sich die Investition im Verhältnis zum Preis der Häuser verhält als insgesamt. Es nützt nichts, eine Rendite von 10% zu erzielen, wenn die Immobilienpreise um 20% gestiegen sind. Oder wenn Sie für Ihr Alter sparen, kümmern Sie sich mehr um die Rendite Ihrer Ersparnisse im Verhältnis zu den Lebenshaltungskosten im Ruhestand.

Diese Risiken spiegeln sich normalerweise nicht im Markt wider, da nicht jeder die gleichen Risiken hat. Das bedeutet, dass Sie sorgfältig überlegen sollten, wofür Sie investieren, und möglicherweise eine individuell zugeschnittene Finanzberatung einholen möchten, wie Sie Ihre persönlichen Risiken am besten steuern können.

Risiko und Ertrag in Einklang zu bringen ist nicht einfach!

Scott Maxwell (mit Genehmigung verwendet)

Risikoappetit

"Risikoappetit" bedeutet, wie viel Investmentmarktrisiko Sie eingehen wollen und können.

Wenn Sie Ihr Geld für einen regnerischen Tag zur Verfügung haben möchten, möchten Sie keine Investitionen, deren Einlösung lange dauert oder deren Wert stark schwankt (weil Sie es möglicherweise verkaufen müssen, wenn es nicht sehr viel wert ist). Mit anderen Worten, Sie haben einen kleinen Appetit auf Risiko.

Wenn Sie jedoch viele andere Ersparnisse haben und die Investitionen zu einem bestimmten Zeitpunkt nicht einlösen müssen, können Sie in der Hoffnung auf eine hohe Auszahlung ein Risiko für ungewissere Investitionen eingehen. Sie haben einen großen Risikoappetit.

Wenn Sie investieren, sollten Sie über Ihren Risikoappetit nachdenken. Wenn Sie einen Berater haben, wird dieser versuchen, genau herauszufinden, wie hoch Ihr Risikoappetit ist, damit er Sie über die Produkte beraten kann, die zu Ihnen passen könnten.

Zusammenfassung

Im Allgemeinen ist die Rendite umso höher, je mehr Risiko Sie mit Ihrem Geld eingehen möchten. Aber denken Sie daran, nichts ist garantiert. Und investieren Sie mit Bedacht, um sicherzustellen, dass Sie für jedes Risiko, das Sie eingehen, mit besseren Renditen belohnt werden.