Börseninvestitionen: Indexfonds 101

Diese Erklärung der Indexfonds hilft Ihnen, ein besserer Investor zu werden.

Rick Tap

Indexfonds waren in den letzten zehn Jahren aus zwei Gründen der letzte Schrei bei der Anlage: Performance und Kosten. Die meisten Indexfonds verbesserten die Performance ihrer aktiv verwalteten Kollegen während des rekordverdächtigen 10-jährigen Bullenmarkts von 2008-2018. Sie schnitten nicht nur besser ab, sondern kosteten auch weitaus weniger als aktiv verwaltete Fonds.

Es ist eine virtuelle Gewissheit, dass fast jeder, der Aktien besitzt, eine Art Indexfonds besitzt. Aber wissen Indexfondsinvestoren wirklich, was sie besitzen?

In diesem Artikel wird erläutert, was Indexfonds sind, wie sie verwaltet werden und warum sie möglicherweise die beste Anlage sind oder nicht.

Was ist ein Indexfonds?

Die Lehrbuchdefinition eines Indexfonds ist ein Investmentfonds, der Aktien besitzt, die einen bestimmten Marktindex umfassen. Einer der beliebtesten Indizes ist der S & P 500, der aus den 500 größten in den USA ansässigen Unternehmen besteht. Aber was bedeutet das alles wirklich?

Ein Indexfonds wird passiv verwaltet und nicht aktiv verwaltet. Ein passiv verwalteter Fonds muss genau die Zusammensetzung des folgenden Index beibehalten. Es kann keine Aktien kaufen, die nach Ansicht des Fondsmanagers unterbewertet sind, und es können keine Aktien verkauft werden, die nach Ansicht des Fondsmanagers zum Absturz verurteilt sind. Der Fonds muss immer seinen Index widerspiegeln. Dies ist der Hauptgrund, warum Indexfonds viel billiger sind als aktiv verwaltete Fonds. In einem Indexfonds bezahlen Sie den Manager grundsätzlich dafür, dass er gelegentlich Änderungen gegenüber echten Anlageentscheidungen vornimmt.

Ich weiß, wer den Fonds verwaltet, aber wer den Index verwaltet?

Wer verwaltet den Index? Ich bin froh, dass du gefragt hast. Marktindizes werden von einem Unternehmen namens Standard & Poors erstellt und verwaltet. In regelmäßigen Abständen trifft sich ein Ausschuss von Standard and Poors und entscheidet, welche Unternehmen in die Indizes aufgenommen und welche entfernt werden.

Der Hauptdatenpunkt für die Aufnahme oder den Ausschluss aus den Indizes ist die Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung ist im Wesentlichen der kombinierte Wert aller Aktien eines Unternehmens. Dies ist der Preis einer Aktie multipliziert mit der Anzahl der verfügbaren Aktien.

Unternehmen verzeichnen häufige Zu- und Abnahmen ihrer Marktkapitalisierung, weshalb sich die Zusammensetzung der Indizes ständig ändert. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens beeinflusst auch einen anderen entscheidenden Aspekt eines Index, nämlich die Indexgewichtung.

In den meisten Indizes wie dem S & P 500 ist das Gewicht dieses Index umso größer, je größer die Marktkapitalisierung einer Aktie ist. Es ist am besten, diesen Punkt visuell zu veranschaulichen. Unten sehen Sie eine Liste der 25 besten Aktien des S & P 500.

Die Top-Aktie ist Microsoft mit einer Gewichtung von 3,62%. Die Aktie mit dem 25. Rang ist Boeing mit einer Gewichtung von 0,79%. Dies bedeutet, dass Ihr S & P 500-Indexfonds beispielsweise viel mehr Microsoft-Aktien als Boeing besitzt und jede große Preisänderung bei Microsoft den Fonds viel stärker beeinflusst als die gleiche Änderung bei Boeing.

Was ist gut an einem Indexfonds?

Ein großer Grund, warum Indexfonds gut sind, ist, dass sie billig, billig, billig sind. Vanguard, die größte Indexfondsgesellschaft, erhebt für ihren S & P 500-Indexfonds eine Anlagegebühr von 0,04% pro Jahr. Das bedeutet, dass Sie Vanguard 4 Cent pro Jahr für jeweils 100 US-Dollar zahlen, die Sie in diesen Fonds investieren. Im Gegensatz dazu erheben viele aktiv verwaltete Aktienfonds Gebühren von über 1% pro Jahr.

Ein weiteres Merkmal von Indexfonds, das Menschen mögen, ist ihre Einfachheit. Sie investieren in namhafte Unternehmen und verfolgen einen sehr einfachen Ansatz. Sie tun einfach, was Standard und Poor's ihnen sagen.

Indexfonds entwickelten sich auch während des rekordverdächtigen Bullenmarkts 2008-2018 sehr gut.

Was ist schlecht (ja, schlecht) an Indexfonds?

Ob Sie es glauben oder nicht, Indexfonds haben schlechte Eigenschaften. Ein Hauptproblem ist, dass sie passiv und nicht aktiv verwaltet werden. Wie bereits erwähnt, ist es einem Manager in einem passiv verwalteten Fonds gesetzlich untersagt, Maßnahmen zu ergreifen, die dazu führen, dass der Fonds seinen Index nicht widerspiegelt. Das bedeutet, dass der Manager keine Aktien nutzen kann, von denen er glaubt, dass sie großartige Kaufmöglichkeiten bieten, und keine Aktien verkaufen kann, von denen er glaubt, dass sie fallen werden.

Der vielleicht größte Nachteil von Indexfonds besteht darin, dass sie über die gesamten Marktzyklen hinweg keine Outperformance gegenüber gut aktiv verwalteten Fonds erzielen.

Unten sehen Sie ein Diagramm eines Vergleichs des American Fundamental Investor Fund (Symbol FUNFX und blau dargestellt) mit dem S & P 500 (grün dargestellt). Wie Sie sehen, übertraf der aktiv verwaltete American Fundamental Investor Fund über einen vollständigen Marktzyklus von 2002 bis 2018 den S & P 500 um fast 10%.

Fazit

Es besteht kein Zweifel, dass Indexfonds eine gute Investition für jemanden sein können, der einen kostengünstigen Investmentfonds möchte, den er kauft, entspannt und das Wachstum beobachtet. Mit diesem Artikel soll erklärt werden, dass Indexfonds mehr beinhalten, als man denkt, und dass es einige Nachteile gibt. Indexfonds entwickeln sich im Zeitverlauf gut, übertreffen jedoch die aktiv verwalteten Fonds über die gesamten Marktzyklen hinweg. Sie sind im Allgemeinen stabil, unterliegen jedoch der Volatilität, wenn eine Hauptkomponente eine signifikante Preisänderung aufweist.

Ich hoffe, dieser Artikel bietet allen Investoren mehr Informationen. Bitte schlagen Sie mich und lassen Sie mich wissen, wenn Sie Fragen oder Vorschläge zu anderen Themen haben.