Inhaltsverzeichnis:
- Was ist ein Gutschein?
- Rückgabe des Auftraggebers
- Die Ausbeute wird variieren
- Andere Dinge, über die man nachdenken sollte
Wie funktionieren Anleihen genau?
Lee Canon auf Flickr
Auch Gelegenheitsinvestoren haben von Anleihen gehört. Neben Aktien oder Aktien sind sie wahrscheinlich die bekannteste Art von Anlagevermögen. Aber wie viel verstehen Sie darüber, wie Anleihen funktionieren? Wie viel Geld können Sie erwarten, wenn Sie in eines investieren? Wissen Sie, was ein Gutschein ist? Oder wie hoch ist der Ertrag?
Wenn Sie es nicht wissen, machen Sie sich keine Sorgen, lesen Sie weiter.
Zunächst ein paar Grundlagen. Eine Anleihe ist ein Darlehen. Im Allgemeinen an ein Unternehmen (diese werden als Unternehmensanleihen bezeichnet) oder eine Regierung (diese werden als Staatsanleihen bezeichnet, z. B. UK Gilts). Anleihen haben normalerweise eine feste Laufzeit oder mit anderen Worten, der Anleiheemittent verspricht, Sie an einem bestimmten zukünftigen Datum zurückzuzahlen (manchmal gibt es eine Reihe von Daten mit besonderen Regeln, aber wir werden solche Komplikationen für diesen Artikel ignorieren).
Das für die Anleihe gezahlte Geld wird als Kapital bezeichnet. Und als Gegenleistung dafür, dass Sie ihnen den Kapitalbetrag verleihen, zahlt Ihnen der Anleihegläubiger in regelmäßigen Abständen Zinsen. Dies wird als Gutschein bezeichnet.
Was ist ein Gutschein?
Der Kupon ist der vom Anleiheemittenten an den Anleihegläubiger gezahlte Zins. Dies ist vergleichbar mit der Zahlung von Zinsen auf Ihr Sparkonto bei einer Bank (in dieser Situation sind Sie wie der Anleihegläubiger) oder der Zahlung von Zinsen für Ihren Überziehungskredit (hier sind Sie wie der Anleiheemittent).
Der Kupon wird normalerweise als Prozentsatz des Kapital- oder Nennwerts der Anleihe angegeben und ist der Betrag der in einem Jahr gezahlten Zinsen. Wenn Sie beispielsweise einen Nennwert von 100 USD mit einem Coupon von 5% haben, erhalten Sie Couponzahlungen in Höhe von 5 USD. Im Allgemeinen werden Anleihen halbjährlich (dh alle sechs Monate) ausgezahlt. Sie würden also in zwei Losen von 2,50 USD bezahlt.
Rückgabe des Auftraggebers
Am Ende der Laufzeit der Anleihe zahlt Ihnen der Emittent den Nennwert, auch bekannt als Kapital, manchmal zusammen mit einer endgültigen Couponzahlung zurück.
Dies bedeutet, wenn Sie eine 100-Dollar-Anleihe haben, erhalten Sie 100 Dollar zurück. Dies entspricht nicht unbedingt dem Preis, den Sie für die Anleihe gezahlt haben, wobei die aktuellen Zinssätze berücksichtigt werden.
Erfahren Sie hier, wie Sie in verschiedene Arten von Anleihen investieren:
Die Ausbeute wird variieren
Der Nennwert entspricht jedoch nicht dem Marktpreis. Der Marktpreis der Anleihe kann steigen oder fallen. Es ist unwahrscheinlich, dass Sie den Nennwert der Anleihe bezahlen.
Dies bedeutet, dass die tatsächliche Rendite nicht die Couponrate ist (es sei denn, der Marktpreis entspricht rein zufällig dem Nennwert). Die Rendite (ausschließlich die Brutto-Rückzahlungsrendite, manchmal verwenden die Leute andere Renditeberechnungen) ist die effektive Rendite, die Sie erhalten würden, wenn Sie die Anleihe bis zum Ende der Laufzeit halten, basierend auf dem aktuellen Preis der Anleihe. Die Rendite könnte größer oder kleiner als der Coupon sein.
Die Rendite wird durch die Rendite anderer Anlagen und durch die Wahrscheinlichkeit beeinflusst, dass der Emittent pleite geht und Ihnen den versprochenen Betrag nicht zurückzahlen kann.
Andere Dinge, über die man nachdenken sollte
Alle diese Zahlen wie der Kupon und die Rendite ignorieren die Möglichkeit, dass der Anleiheemittent pleite geht und Sie nicht so viel zurückzahlt, wie sie versprochen haben. Anleihegläubiger werden vor den Aktionären bezahlt, aber das hilft Ihnen nicht, wenn nicht genug Geld übrig ist, um die Anleihe vollständig oder überhaupt zurückzuzahlen.
Vergessen Sie nicht, dass eine Anleihe mit hoher Rendite normalerweise deshalb riskant ist. Anlagen mit höherer Rendite sind in der Regel mit höheren Risiken verbunden. Stellen Sie daher sicher, dass Sie die Risiken für Ihre Anlage untersuchen und verstehen.
Möglicherweise müssen Sie den Steuerstatus Ihrer Zahlungen berücksichtigen. Diese können für Couponzahlungen, Kapital und / oder Wiederverkaufspreis unterschiedlich sein, wenn Sie frühzeitig einlösen. Es hängt davon ab, ob sie dort, wo Sie leben, als Einkommen oder Kapitalgewinn behandelt werden. Und auch einige Anleihen haben spezielle Steuerbefreiungen (einige Staatsanleihen tun dies).
Außerdem können Sie Unternehmensanleihen im Allgemeinen nicht direkt als Privatanleger kaufen. Sie müssen entweder über eine Maklerplattform oder einen Fonds kaufen, der in Anleihen investiert.
Viel Spaß beim Investieren!