Was ist der Unterschied zwischen einer Investition in Anleihen (oder Schulden) und Aktien (oder Eigenkapital) eines Unternehmens?

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Sie könnten denken, dass es keinen großen Unterschied macht, ob Sie in Aktien oder Anleihen eines Unternehmens investieren. Immerhin ist es in beiden Fällen dieselbe Firma, die Sie bezahlt. Es kommt also sicher nur darauf an, wie gut das Unternehmen abschneidet. Natürlich hängt es von der Leistung des Unternehmens ab. Aber lass dich nicht täuschen. Die Anlage in Unternehmensanleihen und -aktien birgt sehr unterschiedliche Anlagerisiken und -renditen, selbst wenn sie sich im selben Unternehmen befinden.

Der Unterschied auf den Punkt gebracht

Der Unterschied zwischen Aktien und Anleihen ist folgender:

Aktionäre besitzen die Gesellschaft. Aus diesem Grund werden Aktionäre manchmal als Eigentümer von Aktien des Unternehmens bezeichnet, weshalb Aktien manchmal als Aktien bezeichnet werden.
Anleihegläubiger leihen dem Unternehmen Geld.

Dieser grundlegende Unterschied erklärt alle Unterschiede, auf die ich in diesem Artikel eingehen werde. Denken Sie also daran, wenn Sie weiterlesen.

Was bekommen Anleihegläubiger und Aktionäre?

Anleihegläubiger sind von der Gesellschaft geschuldet. Sie erhalten also in regelmäßigen Abständen Zinsen für das Darlehen (sogenannte Couponzahlungen) und erhalten das geliehene Geld (den Kapitalbetrag) am Ende der vereinbarten Darlehenslaufzeit (Laufzeit der Anleihe) zurück.

Aktionäre besitzen die Gesellschaft. Sie können auf verschiedene Weise damit rechnen, mit ihrem Eigentum Geld zu verdienen. Sie können davon ausgehen, dass sie nach etwaigen Kosten (einschließlich der Kosten für die Zahlung der Anleihegläubiger) einen Teil des Gewinns erhalten. Diese Zahlungen an die Aktionäre aus Unternehmensgewinnen werden als Dividenden bezeichnet. Aktionäre können ihre Aktien möglicherweise auch mit Gewinn verkaufen, wenn der Aktienkurs gestiegen ist.

Risiken von Anleihen und Anteilen

Dieser grundlegende Unterschied bedeutet auch, dass Anleihegläubiger und Aktionäre unterschiedliche Risiken haben, selbst wenn sie in dasselbe Unternehmen investiert haben.

Das große Risiko für einen Anleger in Unternehmensanleihen besteht darin, dass der Emittent in Verzug gerät. Mit anderen Worten, er kann oder wird die Zinsen für die Anleihe nicht zahlen und / oder das ursprüngliche Darlehen zum vereinbarten Zeitpunkt zurückzahlen.

Das große Risiko für einen Aktionär besteht darin, dass das Unternehmen bankrott geht und seine Investition wertlos ist.

Wenn das Unternehmen bankrott ist, werden Gläubiger wie Anleihegläubiger bezahlt, bevor das übrig gebliebene Geld an die Aktionäre ausgezahlt wird. Wenn also etwas schief geht, erhalten die Anleihegläubiger ihr Geld eher zurück als die Aktionäre.

Außerdem sind die Zinszahlungen der Anleihegläubiger fest und werden gezahlt, sofern das Unternehmen nicht in Verzug gerät (was die meisten Unternehmen verzweifelt zu vermeiden versuchen). An die Aktionäre gezahlte Dividenden werden (normalerweise) nicht im Voraus vereinbart und können reduziert oder gar nicht gezahlt werden, wenn das Unternehmen Probleme hat.

Auf der anderen Seite könnte der Wert von Anleihenzahlungen durch die Inflation beeinträchtigt werden, während Unternehmensgewinne und damit Dividenden zumindest die Chance haben, mit der Inflation zu steigen

Denken Sie jedoch daran, dass die Diversifizierung Ihrer Anlagen zwischen verschiedenen Arten von Anlagevermögen von Vorteil ist.

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Rendite aus Anleihen und Anteilen

Höhere Anlagerisiken werden in der Regel mit höheren Anlagerenditen belohnt. Da Anleihegläubiger ihr Geld vor den Aktionären zurückerhalten, wenn alles schief geht, ist es nicht verwunderlich, dass die langfristigen Renditen für Aktien in den meisten Fällen höher sind als für Anleihen desselben Unternehmens.

Wenn das Unternehmen nicht in Verzug gerät, werden die Renditen der Anleihegläubiger festgesetzt. Die Zinszahlungen sind vereinbart und ändern sich nicht.

Ein Aktionär hingegen erhält entweder Dividenden (die in Zukunft von der Gesellschaft festgelegt und nicht im Voraus vereinbart werden) oder könnte seine Aktie gegen einen Kapitalgewinn verkaufen, wenn der Preis gestiegen ist. (Schauen Sie sich diesen Artikel über die Differenz zwischen Einkommen und Kapitalgewinnen an.) Dies bedeutet, dass die Rendite für die Aktionäre nicht garantiert ist und niedriger oder höher als erwartet sein kann. Es bedeutet auch, dass es keine Begrenzung gibt, wie viel Geld der Aktionär verdienen könnte - wenn der Aktienkurs in die Höhe schnellen könnte, könnten ihre Renditen enorm sein.

In diesen Artikeln erfahren Sie mehr über die Vor- und Nachteile einer Anlage in Anleihen oder Aktien.

Die Vor- und Nachteile einer Investition in Unternehmensanleihen

Die Vor- und Nachteile einer Anlage in Aktien

Und wenn Sie weiter erforschen möchten, gibt es verschiedene Arten von Aktien, einschließlich Vorzugsaktien, die wie eine Kreuzung zwischen Aktien und Anleihen aussehen.

Viel Glück

Unternehmensanleihen und -aktien bieten unterschiedliche Risiken und Chancen, und je nach Situation können beide die richtige Wahl für Sie sein. Wenn Sie genau wissen, in was Sie investieren und wie es funktioniert, haben Sie die besten Chancen, für Sie geeignete Investitionen zu finden.

Wie bei jeder Investition sollten Sie immer vor der Investition recherchieren und sehr vorsichtig mit Geld umgehen, das Sie sich nicht leisten können, zu verlieren. Viel Glück und viel Spaß beim Investieren.